拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗

　　AI板块成为2023年(nián)最火爆(bào)的板块，吸(xī)引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而来的(de)是，不仅(jǐn)不(bù)少上(shàng)市公司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开始布局AI概(gài)念，也有基金(jīn)公司(sī)尝试以AI试水投(tóu)资者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试(shì)用AI撰写季报(bào)！

　　引起(qǐ)市(shì)场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报中(zhōng)，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多基(jī)金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别(bié)基金经理均(jūn)认可AI所带(dài)来的颠覆性影响，并看好其中长期(qī)投资价值(zhí)，但是对(duì)于(yú)短期人工(gōng)智(zhì)能极致行(xíng)情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理(lǐ)对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人工智能(néng)对(duì)各个行业的改变，比如医疗、教(jiào)育、工业(yè)生产、环(huán)境(jìng)保护和(hé)可持续发(fā)展，以(yǐ)及新能源开发和利用等领域。文中表示，人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域的快速发展为全球(qiú)带来(lái)无数机(jī)遇和挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方式和社会发(fā)展，为确(què)保AI技术(shù)的健康(kāng)、可(kě)持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，需要建(jiàn)立完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理准则(zé)，以保护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据(jù)安全并防(fáng)止滥用。在(zài)应(yīng)对(duì)挑(tiāo)战的同时，也应(yīng)抓住人工智(zhì)能带来的机遇(yù)，共(gòng)同(tóng)推动这一领域的创新(xīn)和(hé)发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵(guì)重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定的看(kàn)好人工智能对各个行业的(de)改变。他还专(zhuān)门(mén)谈及，一季度进(jìn)行了一定(dìng)比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要(yào)是受益于人(rén)工智能的计(jì)算机(jī)和传媒互联网行业。数字(zì)化的核心(xīn)逻(luó)辑是提高效率，而高质量(liàng)发(fā)展的核心在(zài)于效率的(de)提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的(de)观点时，他(tā)针对半导体(tǐ)、数字化、互(hù)联网平台等(děng)提出自己(jǐ)想法(fǎ)。说(shuō)到数字化时，表(biǎo)示其(qí)本质是利用技术的手段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期(qī)向上的类消费(fèi)行业，在美国是一个和(hé)互联网行(xíng)业一样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看(kàn)到(dào)疫情(qíng)背景下，大家越来越意识(shí)到数(shù)字化的重要性。而此(cǐ)轮数字化将会和人工智(zhì)能深度融合，也会给中国公司带来(lái)发展的(de)机会。目前整个板块的估(gū)值都(dōu)到了(le)历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利(lì)用人工智能(néng)完成季报，也显(xiǎn)示出人工智能确(què)实开始方方面面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活、工作等，是(shì)一个历史性(xìng)大(dà)浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资者教育(yù)基地宣布(bù)成为百度文心一(yī)言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度(dù)智能云接入文心一言能(néng)力，致(zhì)力于(yú)创新投资者(zhě)关系管理新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随(suí)着人工智能成为一季度市场热(rè)点，不少基金经理选择了(le)积极参与布(bù)局，其中，除了科(kē)技成长(zhǎng)派(pài)基金经理，也(yě)不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一季度进(jìn)行了(le)一定比(bǐ)例的(de)调(diào)仓，方(fāng)向上主要(yào)是(shì)受益于人工智能的计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，除(chú)了海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其余神州(zhōu)泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大(dà)科技(jì)研(yán)究总(zǒng)监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王贵重表示，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人(rén)工智能(néng)对各个行(xíng)业(yè)的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出(chū)看(kàn)好的5大方向，半导体(tǐ)、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个(gè)细分(fēn)行业的beta收敛(liǎn)之后，竞争力会重(zhòng)新成为(wèi)最重(zhòng)要(yào)的增长(zhǎng)要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好(hǎo)港股的(de)机会，特别是软件和互联网领域(yù)的机会(huì)。”王贵重表示(shì)。

　　实际上(shàng)，除了王(wáng)贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中(zhōng)，有(yǒu)不少基金经理明确看好人(rén)工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半(bàn)年开始增(zēng)持软件，当(dāng)时基本处(chù)于估值、机(jī)构持仓的(de)历(lì)史(shǐ)底(dǐ)部的位(wèi)置。他认为(wèi)，行(xíng)业在信创、数字(zì)化、智能化等(děng)长期需(xū)求刺激下(xià)将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景(jǐng)气周期，也是为数不多(duō)处于成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有巨(jù)大成(chéng)长(zhǎng)空(kōng)间的板(bǎn)块，长期(qī)坚定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一轮科技创新拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗周期的序幕，带(dài)来以十(shí)年为维度的产业变革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一季度的复苏(sū)和业绩修复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为代(dài)表(biǎo)的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经理姚志拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗鹏等也表示，未来(lái)，毫无疑问人工智(zhì)能和(hé)可再生(shēng)能源将(jiāng)构成(chéng)未来(lái)社(shè)会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的(de)进入，未来新的(de)产业机会(huì)将进入新(xīn)一轮的爆(bào)发(fā)期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派(pài)。他(tā)在一(yī)季报(bào)中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基金维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超(chāo)媒(méi)、普洛药业退(tuì)出。其(qí)中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了(le)十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全合宜的(de)重仓(cāng)股上(shàng)，也体(tǐ)现(xiàn)了对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一(yī)季度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持地(dì)产、军工比(bǐ)例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持(chí)仓，产品(pǐn)总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞(fēi)、三(sān)六零、金(jīn)山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大重仓(cāng)股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大(dà)重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于(yú)对未来2年数(shù)字经济的(de)看好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据成(chéng)为新的生(shēng)产(chǎn)要素，高质量(liàng)发(fā)展的核心在于全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好云(yún)计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信息(xī)技术全方位(wèi)赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产(chǎn)和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经(jīng)济涵(hán)盖底层的通信(xìn)网络、算力、算法，以及(jí)多样化的(de)行(xíng)业(yè)应(yīng)用等，这(zhè)是一个系统性(xìng)工程，产业空间较(jiào)大、持续时间较长(zhǎng)，是未来具有成长(zhǎng)性的(de)行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基金权益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点(diǎn)布局了TMT或人工智能相关(guān)板(bǎn)块。比如(rú)，建(jiàn)信智能生(shēng)活在(zài)一季度(dù)继(jì)续调(diào)整了行(xíng)业配置(zhì)，降低了(le)制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的(de)配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是(shì)重点布局了人工(gōng)智能技术(shù)创(chuàng)新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对人工智(zhì)能(néng)的(de)重视，但(dàn)一季度并未加入(rù)对于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个(gè)季度中，以TMT为代(dài)表的科(kē)技(jì)板块走出了轰轰烈烈的(de)行情，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发(fā)布代(dài)表(biǎo)着大模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一成(chéng)功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域得到了极(jí)大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属于科(kē)技史上的一次重大创新，未(wèi)来多个行业将极大(dà)受益于这一技术的应用和普(pǔ)及。未来(lái)我们应(yīng)该更加重视这一领域的研(yán)究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季(jì)度前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　坚持低估(gū)值(zhí)价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在(zài)一季报中也提(tí)到(dào)了对(duì)AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金持(chí)仓中(zhōng)也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关(guān)板块的布局。他表示，除复合国家安全自主(zhǔ)可控和产业(yè)趋(qū)势外，今年市(shì)场高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型(xíng)技术(shù)，有望开启新一轮的(de)科技创新(xīn)周期(qī)，深入(rù)和广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)，将(jiāng)对(duì)IT产业(yè)产生更大、更持久(jiǔ)的需求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的部(bù)分成长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品质(zhì)发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到市场(chǎng)在追逐(zhú)ChatGPT热点资(zī)产时(shí)抛弃了新能源(yuán)板块(kuài)的非理(lǐ)性行为，就如同去年(nián)三季度半导体及医药(yào)板块的(de)抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应该加(jiā)大对(duì)能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金(jīn)经理孟(mèng)夏虽然也(yě)认(rèn)为，AI是不亚于互联网(wǎng)级(jí)别的(de)技术要素革命，或许我们(men)已经站在新一(yī)轮科技(jì)浪潮带来的全球(qiú)繁荣(róng)的开端。作(zuò)为成长(zhǎng)投资(zī)者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的(de)雏形。但她同时表示，也(yě)会(huì)努力(lì)在(zài)火热的行情面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别真正能(néng)够兑(duì)现长期业绩(jì)的(de)投(tóu)资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜在(zài)风险，可能(néng)造成(chéng)板块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局了不少人工智(zhì)能相关的标(biāo)的，在(zài)一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓，现(xiàn)在的配(pèi)置(zhì)大(dà)概率少于市(shì)场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的(de)交易占(zhàn)比已经超(chāo)过了40％。当然(rán)市场(chǎng)中有不(bù)少声(shēng)音(yīn)说(shuō)这(zhè)次不一样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立，但我们还(hái)是(shì)认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在(zài)某个阶段(duàn)总会(huì)消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在银华心怡一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　“一季度的市(shì)场走势再(zài)次佐证了(le)一个道理(lǐ)，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块，这在今年初是想象不(bù)到的(de)。就好比去(qù)年(nián)初我们(men)想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基金经理姜诚也(yě)在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科(kē)技(jì)发展进(jìn)程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不(bù)同(tóng)环节(jié)之(zhī)间(jiān)将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平达到了(le)什(shén)么程度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快提升？都(dōu)是很(hěn)容(róng)易(yì)让(ràng)人兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人(rén)不明就(jiù)里的(de)难(nán)题(tí)。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人(rén)工智能的发(fā)展是一个(gè)长期因(yīn)素，我们还没有足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避(bì)它(tā)带来的伤(shāng)害(hài)。以尽可能低(dī)的(de)价格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的(de)投资目(mù)标。

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