在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下(xià)，私募基金行(xíng)业(yè)监(jiān)管趋严(yán)，近日又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月(yuè)4日(rì)，中国证券投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反(fǎn)专业化运(yùn)营原则等四项(xiàng)违规行(xíng)为。根据相(xiāng)关(guān)规定(dìng)，协会拟(nǐ)对雪杉基金(jīn)公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其(qí)私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六个(gè)月；对时任(rèn)雪杉基金合规风控负责人的黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂(zàn)停(tíng)备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规行(xíng)为(wèi)，时任(rèn)高(gāo)级管理人(rén)员黄某应当对此(cǐ)承担法律责任，协(xié)会拟(nǐ)对其作出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四项违规(guī)行为：

　　一是违(wéi)反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达(dá)成(chéng)《业务合(hé)作协议(yì)》，由债(zhài)券(quàn)发行(xíng)人关联方出资认购上海(hǎi)阿(ā)杏(xìng)产品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资基带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗金”最终投向指(zhǐ)定债券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)与株(zhū)洲新(xīn)芦淞产业(yè)发(fā)展集团有限公司(sī)（以下简称株(zhū)洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作(zuò)协议(yì)》，约定由指(zhǐ)定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金”，并(bìng)由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上行(xíng)为不符(fú)合私募基(jī)金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关(guān)联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪杉(shān)夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪(xuě)投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称(chēng)上(shàng)海映(yìng)雪）在(zài)管产(chǎn)品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)”投向上海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑(zhèng)宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交(jiāo)易(yì)构(gòu)成关联交易，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三(sān)是未落(luò)实投资者适当(dāng)性管理要(yào)求。雪杉(shān)春茗1号基金的投(tóu)资者王(wáng)某的基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险(xiǎn)测(cè)评问卷则于(yú)2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗营、财务等岗位员(yuán)工存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责人，应(yīng)当对发生在(zài)各自任职(zhí)期(qī)间公司的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据(jù)相关规定，协会(huì)拟对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六个月(yuè)；对 黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责(zé)。

　　雪杉基金曾(céng)收(shōu)警示函

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳(zhèn)证监局曾(céng)对雪(xuě)杉基金出具(jù)警示函。

　　相关公(gōng)告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未采取问卷(juǎn)调(diào)查等方式对个别投资者的风险识别能力和(hé)风险承(chéng)担能力进行评(píng)估、未按照合(hé)同约定如实向投资(zī)者披(pī)露可能(néng)影响投资者合法权益的(de)重大信息等情形。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三(sān)十三条规定，决定对其采(cǎi)取出具(jù)警示函的行(xíng)政(zhèng)监管措施。

　　百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪投(tóu)资居股(gǔ)东之列(liè)

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人(rén)，全职员工人数(shù)14人，管(guǎn)理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行(xíng)高管变更。目(mù)前(qián)雪杉基金(jīn)的法人、总经理为(wèi)汲培(péi)欣，合规风控负责(zé)人为曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资为(wèi)雪杉基金的(de)股(带自动蝴蝶去上班感受，有用蝴蝶上班的吗gǔ)东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉基金还有一家关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投资管理有限公(gōng)司，雪杉(shān)基(jī)金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募(mù)股权、创(chuàng)业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台(tái)的跨境协(xié)同效应(yīng)，为投资人(rén)寻找海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投资(zī)和并购(gòu)机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追踪(zōng)资产价格指(zhǐ)数、利(lì)率、汇率(lǜ)、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标(biāo)，以分析并提取经济周期中(zhōng)的趋(qū)势性行业(yè)和事件(jiàn)以最大化投(tóu)资上行收(shōu)益，同(tóng)时引入(rù)非(fēi)公开市(shì)场投资中的个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的新闻动态(tài)便停止更新。

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