投资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片(piàn)巨头(tóu)公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨(zhǎng)幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热(rè)多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公司的股(gǔ)价(jià)在近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在(zài)改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并将为社会带来深远的(de)影响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动(dòng)内容(róng)生成）概念(niàn)的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达或相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司(sī)与(yǔ)英(yīng)伟(wěi)达在某些方面有业(yè)务(wù)上(shàng)的合(hé)作。从公募基金一季度末(mò)的数(shù)据来(lái)看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英(yīng)伟达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达(dá)克100指数(shù)，前十大重仓(cāng)股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和(hé)谷歌等多(duō)家(jiā)全球(qiú)科(kē)技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且规模(mó)最(zuì)高的是广发全球精选，该(gāi)只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融(róng)报(bào)》记(jì)者，国内(nèi)AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股年初(chū)至今(jīn)的大(dà)涨有关(guān)。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的(de)另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今年一季度的(de)业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资(zī)机会(huì)的投资者而言(yán)，英伟达和微软在内的众多(duō)美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口。能够率先建立起良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的(de)中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事(shì)看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季度(dù)整(zhěng)体营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)产业整(zhěng)体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临(lín)咨询首席(xí)分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者(zhě)：“半(bàn)导体(tǐ)板块回暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要来源于AI产业的大发二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥yle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥展，带动GPU（图形处(chù)理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是(shì)最好的例证。而从未来的一(yī)段(duàn)时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)仍然是(shì)强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目(mù)前(qián)半导(dǎo)体(tǐ)产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策扶(fú)持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)趋(qū)势值得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必(bì)死、均值回归的规律永(yǒng)不(bù)变色，所以(yǐ)投资(zī)与产业(yè)发展之间(jiān)存(cún)在(zài)着较大差(chà)异。在(zài)操(cāo)作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低(dī)位(wèi)或调(diào)整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注(zhù)AI产(chǎn)业景气、资金情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等(děng)因素(sù)。在(zài)具体(tǐ)投资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技(jì)术、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力(lì)的投资标的，确保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未(wèi)来的业(yè)绩上(shàng)，要(yào)避(bì)免没(méi)有业(yè)绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也要(yào)以(yǐ)合适的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能(néng)会赚了(le)景气亏了(le)钱(qián)。最后，投(tóu)资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥