民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头说女生坐摇摇车是什么意思，摇摇车的意思污部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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