“养老属性的(de)产品应力争为客户保(bǎo)值(zhí)增(zēng)值，否则将违背客户通过(guò)投资达到‘养(yǎng)老目(mù)的’的初衷。”银(yín)河证券相关业务负(fù)责人介绍，目前个人养老金可(kě)投资的(de)4类(lèi)产品风(fēng)险收益特点(diǎn)明(míng)显，有的(de)类(lèi)别更侧重本金安全、有的(de)类别更侧重资产增值；但(dàn)同时，每个类别很(hěn)难做到在保(bǎo)证其特(tè)点达到的同时又规避掉(diào)该类产品的(de)风险或缺(quē)陷。“从不(bù)同客群情况(kuàng)来看，低波低(dī)回撤对于离退休时点较近(jìn)的投(tóu)资者比较合适，性价比高的(de)中波(bō)动(dòng)中回撤、高波动(dòng)高回撤特(tè)征产品对于还有20-30年才退休的投资者也是可(kě)以选择的，拉长周期看也能满足客户养老(lǎo)类资金的保值(zhí)增(zēng)值效果。”

　　为达到上述两个目(mù)的，前提是有一套完整、自洽(qià)、适用、有效且动态适(shì)配的产品评价体系，通过该体系的(de)评价，能较为(wèi)清晰地区分出产品的“性价比”（如风险(xiǎn)收益比等）、能公平、公正(zhèng)地(dì)对同类(lèi)或者同策略产品进行综(zōng)合评判。如此，才能真(zhēn)正将好的产品、合适的(de)产品推荐(jiàn)给(gěi)合适的(de)客户群体。

　　“养老组合基(jī)金(jīn)分为目(mù)标风(fēng)险型和目(mù)标(biāo)日期型两大类(lèi)，投(tóu)资者可以根据自(zì)身投资目标和风(fēng)险承受能力选择具体(tǐ)的产品。比如低风险偏好的客户可选择目标(biāo)日期型(xíng)中(zhōng)的(de)稳健类产品，通过严格控制股票资产仓位降低产(chǎn)品(pǐn)波动，带给客户(hù)相对稳健的(de)收益。”徐海宁表示(shì)，目前(qián)我国(guó)城(chéng)镇职工养老(lǎo)金替(tì)代率尚有不足(zú)，根据国际经验，如果(guǒ)退休后(hòu)的(de)养老金替(tì)代(dài)率大于(yú)70％，即可维持退休前的生活水(shuǐ)平(píng)，养老金投(tóu)资(zī)的增值功能(néng)也(yě)是一个(gè)重要考量。由于(yú)个(gè)人(rén)养老金取(qǔ)用需要达(dá)到(dào)年龄等条件，投资资金具有长期性，可以达(dá)到几十年，能够承受一定(dìng)的短(duǎn)期波动，对(duì)于(yú)追(zhuī)求长期投资收益的客户，可以配置一(yī)定高比例资金在权(quán)益型资产上，实现养老投资的保值增值(zhí)目标。

　　中信建投个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金相关业务负责人也认为，个人(rén)养老(lǎo)金产品具有一(yī)定(dìng)的普惠金融属(shǔ)性，需要关(guān)注老百姓长(zhǎng)期保值增值的养老需求(qiú)。站(zhàn)在资产角度，想要实现(xiàn)长期资金的(de)稳(wěn)健(jiàn)投(tóu)资回(huí)报，资产配(pèi)置不可或缺。通过投资不(bù)同品种、不同收益(yì)特征、低相(xiāng)关性的金融资产，有(yǒu)助于实现风险分散、降低总体(tǐ)波动，从而更(gèng)好地(dì)满足投资者的养老投资目标。

　　推动(dòng)个(gè)人养老金业务高质量发展

　　道阻且(qiě)长

　　在(zài)个人养老金业务积极发展的(de)同(tóng)时，与渠道网点和客户众多的银(yín)行等机(jī)构相比，券商如何(hé)突破自(zì)身瓶颈，实现差(chà)异化(huà)的发展，可(kě)以说是(shì)“道阻(zǔ)且长”。

　　银河证券相关业务负(fù)责人(rén)表示，银行、券商、基金独立(lì)销(xiāo)售机构(gòu)都(dōu)可参与到(dào)为客(kè)户提供个人养老基金服(fú)务，几类机构(gòu)优势(shì)互补，严格(gé)意义上(shàng)说是(shì)竞合(hé)而非竞争更非“相杀”关系(xì)，每(měi)类机构(gòu)或者(zhě)每家机(jī)构可以根据自己(jǐ)的资(zī)源禀赋，充分发挥自身优势(shì)，服务好有养(yǎng)老投资(zī)需求的投资者(zhě)。

　　“在政策上，未来还有以下三(sān)方(fāng)面诉求：一是增强(qiáng)基础设施建设，能在服务时效(xiào)性(xìng)上(shàng)与(yǔ)银行拉平(píng)，提供7×24小时的开(kāi)户、下单服务；二(èr)是(shì)增加(jiā)产(chǎn)品(pǐn)销售范(fàn)围，在养(yǎng)老(lǎo)品类上更加丰富，除特殊(shū)产品(pǐn)外，增加可(kě)为客户提供的养老产(chǎn)品（如(rú)养老理财）；三是明(míng)确养老规划业(yè)务合规性，为(wèi)不同的客户提供基于客户需求和(hé)画像的养(yǎng)老规划方案。”上述负责(zé)人提到。

　　中(zhōng)信建投个(gè)人养老金相关业务(wù)负责(zé)人提出(chū)，当(dāng)前的(de)政策要求(qiú)下(xià)，客户(hù)如果想在券商端参与(yǔ)个人养老金(jīn)投资，需要分别在(zài)银行端、个税端进行一系列前序操作步骤(zhòu)，对于尚不(bù)熟(shú)悉业务流(liú)程的投资者来讲，体验不太友好。

　　“此外(wài)，由于(yú)政策(cè)对代销(xiāo)个人养老金产品的管理要求，券商暂时无法上线(xiàn)储蓄(xù)类(lèi)、理财类、保险类(lèi)产品(pǐn)，可供(gōng)投(tóu)资者选择的产品种类较为单一，难以进一步为(wèi)投资者提(tí)供更丰富的个(gè)人养老(lǎo)金配(pèi)置方案。未来期(qī)待(dài)能够(gòu)从(cóng)政(zhèng)策端(duān)进一步简(jiǎn)化投资者(zhě)的办(bàn)理流程(chéng)，提升客户体验；给予券商在多样化(huà)个人养老金品种的(de)引入(rù)和研发(fā)上的政策(cè)支持(chí)，丰富客户(hù)多元化(huà)的投(tóu)资(zī)选择。”该(gāi)负责人称。

　　开户热(rè)投(tóu)资冷

　　券商发力个人养老第二(èr)曲线(xiàn)

　　中国(guó)基(jī)金报(bào)记者 莫(mò)琳

　　随着个人(rén)所(suǒ)得(dé)税退税的开始，不少人发(fā)现自己的(de)退(tuì)税比去(qù)年多了不(bù)少(shǎo)，仔细询问之下才(cái)发现(xiàn)，是因为(wèi)去年底开通了(le)个(gè)人养老金(jīn)业务，并入了金。这一消(xiāo)息大(dà)大刺(cì)激(jī)了(le)不少(shǎo)本来不想开户的年轻人。

　　根(gēn)据(jù)人社部(bù)披露的数据，截至今年3月底，个人养老金参(cān)加人数达3324万人(rén)。与3月初的2817万人相(xiāng)比，短短的(de)一个月的时间(jiān)里，增(zēng)加(jiā)了500万户，开户速(sù)度明显(xiǎn)提(tí)升。

　　虽然开户数快速攀升，但是个人(rén)养老金累计缴费约200亿元(yuán)，人均(jūn)缴费低于(yú)1000元。此外，据中(zhōng)国保险资管业协会(huì)执行副会长(zhǎng)兼秘书长(zhǎng)曹德云(yún)透(tòu)露，在截至2023年3月开立(lì)个人养老金账(zhàng)户(hù)的三千多万人(rén)中，仅(jǐn)900多万(wàn)人完(wán)成(chéng)了(le)资金(jīn)储存。

　　从记者(zhě)走访的结果来看，个人养老(lǎo)金产品的收益率远低于预期，是(shì)大多人不(bù)愿意入金的主(zhǔ)要原因(yīn)。而选择开(kāi)户的原因(yīn)主要是为了“薅羊毛”（金融机(jī)构出(chū)台(tái)了(le)不少吸引(yǐn)客户(hù)开户(hù)的(de)优(yōu)惠政策）。

　　如何解决“开户热投资(zī)冷(lěng)”的问题？银河证券(quàn)相(xiāng)关业务负(fù)责人认为，这是一个专业活(huó)，既需要了解客户(hù)的经济状况、风(fēng)险偏(piān)好(hǎo)和(hé)养老规划，也需要(yào)业务人员(yuán)及其所在机构有比较专(zhuān)业且综合的服务(wù)能(néng)力。

　　也有部分(fēn)投资者认为(wèi)，个(gè)人养老金产品每年封顶12000元，难以充分满足个人(rén)或家(jiā)庭(tíng)养老的全面(miàn)需(xū)求，还需要结(jié)合(hé)其他商业产品等综合考虑(lǜ)；大(dà)多数产品流动(dòng)性差(chà)，难以预防(fáng)到(dào)退(tuì)休(xiū)前(qián)的应急资(zī)金需求(qiú)。

　　从(cóng)产品端改善“开户热(rè)投资冷”

　　虽然近半(bàn)年(nián)来(lái)，个(gè)人养老金(jīn)产(chǎn)品正在逐渐丰富，但是“开户热投资(zī)冷”的(de)现(xiàn)象没有随之发(fā)生改变(biàn)。

　　中(zhōng)国保险(xiǎn)资管(guǎn)业协会执行副会长兼(jiān)秘书长曹(cáo)德云在近期举(jǔ)办的2023清华五道口全球金融(róng)论坛上(shàng)表示，目前个人(rén)养(yǎng)老金试(shì)点效果(guǒ)呈“两低三不”漏斗状，即建(jiàn)立账户人数占(zhàn)基本养老保险参(cān)保人数比例低、已(yǐ)缴费人数(shù)占建立账户(hù)人(rén)数比例低；产品供应不均(jūn)衡、选购渠(qú)道不畅、民众(zhòng)参保意愿不强。

　　针(zhēn)对(duì)产(chǎn)品供应不均衡的问题，国家金融监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)总局出手，率先增(zēng)加(jiā)养老保险产品的供给(gěi)。近日，国家金(jīn)融(róng)监督管理总局已向业内就关于促进专属商业养老保险发展有关(guān)事(shì)项征求意见。根据征求意见稿，专属商业养老保(bǎo)险拟由试点业(yè)务转(zhuǎn)为常(cháng)态化(huà)业(yè)务。

　　业内人士表示，随着(zhe)专属商业(yè)养老保险转为常态化业务，参与(yǔ)该项业务的险企数量(liàng)将(jiāng)增加不少。此外(wài)，专(zhuān)属商(shāng)业养老保(bǎo)险是对(duì)接个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)制度的主要保险产品，这意味着个人养(yǎng)老金保(bǎo)险产品名单(dān)也将扩容。

　　据了(le)解，专(zhuān)属(shǔ)商业养老保(bǎo)险(xiǎn)采(cǎi)取“保(bǎo)证+浮动(dòng)”的收(shōu)益模式，提供稳(wěn)健(jiàn)型、进取型(xíng)两(liǎng)种风(fēng)格账户供客户选择。据各(gè)家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司披露的专(zhuān)属商业养老保(bǎo)险产品2022年结(jié)算利率(lǜ)，稳健账户结算利率(lǜ)约4.0％至5.15％，进取账户结算利(lì)率(lǜ)约4.5％至5.7％，普遍高于现有的(de)个人养老保险的收益率。

　　在增加产品供给的(de)同时，多家(jiā)金(jīn)融机构呼(hū)吁(xū)从(cóng)产品(pǐn)设计(jì)端解决“开(kāi)户热投(tóu)资冷”的问题。

　　在银河(hé)证券(quàn)相关业务负责人看来，“老龄风(fēng)险”与其他(tā)投资(zī)风险相比，有其更加突出的特点，包括为退(tuì)休人群提(tí)供(gōng)稳定安全(quán)有保(bǎo)障(zhàng)且抗通胀的收入补充来(lái)源、对冲长寿风险(xiǎn)、为(wèi)高(gāo)龄(líng)人群储备(bèi)失能养护和(hé)医(yī)疗应(yīng)急资(zī)产、为退休(xiū)人群规划遗(yí)产、将养(yǎng)老投资与养(yǎng)老保障/养老生(shēng)活(huó)无缝对接等。

　　养老金融产品的设计初心，必须切实从客户(hù)需求(qiú)出发(fā)；养老(lǎo)金融产品的设计(jì)理(lǐ)念，必须紧密围绕承担、减少或转移(yí)上述(shù)“老龄风险”主旨；养老金融产品(pǐn)的设计成果(guǒ)，应该更多的让利于民、普惠百姓(xìng)，运(yùn)用好专业的金(jīn)融工具、做艰难但(dàn)长期正确(què)的事。

　　因(yīn)此，能否(fǒu)设计出充分利用资本市场具有(yǒu)良好增值能(néng)力资产(chǎn)的养老产品(pǐn)取决(jué)于发行人（或管理(lǐ)人）的产品设计能力(lì)和资产管理能力。“证券公司(sī)作为财富管(guǎn)理服务(wù)提供商，可(kě)以与产品发行人（或管理人(rén)）合作，根据客户需求(qiú)设计出(chū)在养老功能方面更(gèng)有竞争力的产(chǎn)品(pǐn)”，上述(shù)负(fù)责(zé)人(rén)表示。

　　中信建投也希(xī)望(wàng)能参与到具(jù)体的产品设计之(zhī)中。其(qí)个人(rén)养(yǎng)老业(yè)务负责人建议，参(cān)考(kǎo)部(bù)分发(fā)达(dá)国家的经验，未来除了股、债配置，或在未来可(kě)以考虑增加底层(céng)可投标的类型，如REITS、衍生(shēng)品、雪球等另类资产(chǎn)，丰富投资者(zhě)的可选标(biāo)的，更(gèng)好地分散(sàn)投资风险。

　　励(lì)正集团中(zhōng)国区(qū)总裁张(zhāng)雨(yǔ)萌(méng)建议，应该(gāi)避免“开空账”。也就是说(shuō)，参与者可(kě)以直接在开户的时(shí)候(hòu)做投资选(xuǎn)择。这(zhè)样在开户(hù)的时候(hòu)就(jiù)可以(yǐ)形(xíng)成闭环体验。

　　针对参(cān)与个人养老金可能面临(lín)的流动性问题，长城(chéng)人寿保险股份有(yǒu)限公司总经理王玉(yù)改近日表(biǎo)示，保险公司可以通过“保(bǎo)单质押贷款(kuǎn)”等多(duō)种金融工具来解决客户对短(duǎn)期资(zī)金的需(xū)求。

　　券(quàn)商发力个人(rén)补充养老金融方案

　　此外，针(zhēn)对1.2万(wàn)难以满足个人或家庭养老(lǎo)的全面需求(qiú)，多家券商还发力个人(rén)养老金(jīn)账(zhàng)户以外(wài)的个人(rén)补充养老金融(róng)方案(àn)，例如银(yín)河(hé)证券的(de)“安养计划(huà)plus”、中信证券的“信养(yǎng)计划”等。

　　银河证券产品中(zhōng)心副总(zǒng)经理鹿宁告诉记者(zhě)，目前，银河证券已根据在职群体(tǐ)养老(lǎo)规划的(de)长期性、稳健性、安全性等特点，已退休人群(qún)养老需求的流动性、安全性(xìng)、稳健性等特点，设(shè)计出多层次、多(duō)元(yuán)化(huà)、个性化的养(yǎng)老(lǎo)配置方案，积极履行(xíng)养老保障社会(huì)责(zé)任，力争(zhēng)为(wèi)居民提供持续卓越的养老规划(huà)与满足(zú)不同(tóng)养老需求(qiú)的资产(chǎn)配置服(fú)务。

　　中(zhōng)信证券的“信养计划”则(zé)基于个人养老场景，引(yǐn)入更丰富(fù)的养老型年金、增额终身寿等不同品类产品，覆盖(gài)养老收(shōu)益性(xìng)资产(chǎn)和保障性资产，满足客(kè)户多样(yàng)化、多层级的养(yǎng)老资产配置需求(qiú)。

　　针对三大支柱养老(lǎo)金(jīn)业务中(zhōng)的(de)企(qǐ)业年金业务，银河(hé)证(zhèng)券还上线(xiàn)了(le)自研的年金综合评价系统。该(gāi)系(xì)统(tǒng)可(kě)以通过(guò)客户提供的“脱敏”后年金组合净值与(yǔ)持股比例等数(shù)据，结合公募基金、股市(shì)债市数据，展示客户(hù)委托年金(jīn)组合的评价结果。此(cǐ)外，也可以利用年金(jīn)机制间接服务(wù)背后的企业员工和机构事业单(dān)位职工。

　　截至目前，银河(hé)证券(quàn)基金研究中心已为(wèi)部分(fēn)省市提供(gōng)职业(yè)年金的组合评价与管理(lǐ)咨询服务，也计划结合机构条线业务规划为央企与国企(qǐ)提供企业年金组(zǔ)合评价等综合(hé)金融服务。

　　银河证券(quàn)副总裁(cái)罗(luó)黎明告诉记者，公司自主开发建设部(bù)署的年(nián)金综合评价系统及(jí)研究咨询(xún)服务，具有(yǒu)养老属性(xìng)的综合金融服务体系均(jūn)是公(gōng)司积(jī)极响应(yīng)国家养老发展战略而推出的新服(fú)务，体现了在(zài)第(dì)二、三支柱上的积极筹(chóu)划。

　　“我(wǒ)们高(gāo)度重视三大(dà)支柱养(yǎng)老金业务，目(mù)前公司(sī)已初步建立(lì)了个人养(yǎng)老金及个人养老金(jīn)融服务体(tǐ)系，充(chōng)分利用金融产品代理销售牌照和(hé)保险兼业代(dài)理牌照，为百(bǎi)姓提供(gōng)更加有温度、有态度的(de)个人养老金融服务。”罗黎明(míng)说道。

　　记者观察｜“吸睛”大于“吸金”？

　　“90后”观望情绪浓(nóng)厚

　　中国基金报(bào)记吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢者(zhě)赵心怡

　　“现在(zài)个人养老金(jīn)账户(hù)开通(tōng)过程(chéng)非常‘丝滑’，并(bìng)且有不少开户人(rén)在我们介(jiè)绍之前(qián)都已有所(suǒ)了解，感觉这(zhè)项制度的(de)普及度和(hé)客户认(rèn)识(shí)程(chéng)度在(zài)不断提升。”某大型(xíng)银行的客户经理林(lín)漪（化名）向记者表示。

　　“但也有很多(duō)人只(zhǐ)是开了账(zhàng)户(hù)并没(méi)有(yǒu)存钱，或存了(le)钱没(méi)有(yǒu)开始投资，主要因为不知道如何选择产品或者有其他顾虑(lǜ)。”林(lín)漪还告(gào)诉记者，“这(zhè)种情况下(xià)我们就会再(zài)用(yòng)PPT或者(zhě)是纸质(zhì)资料向客户进(jìn)行详细介绍和对比分析。”

　　去(qù)年11月(yuè)，个人养老金制(zhì)度正(zhèng)式落地(dì)，在北京、上海、青岛等(děng)36个先行城市（地(dì)区）启动实施。距(jù)离个人养老金制(zhì)度(dù)落地(dì)已(yǐ)经过去半年，民众接受度和业(yè)务(wù)进展情况(kuàng)如何？从业(yè)人员在(zài)具体实操过程中(zhōng)又遇(yù)到了(le)哪些困难？不(bù)同年龄段的群体会怎样理(lǐ)解这项(xiàng)制度(dù)？

　　近日，本报记者实地探访上(shàng)海地区(qū)几家(jiā)银行网点(diǎn)和券商(shāng)营业部，了解个人(rén)养老金(jīn)制度(dù)近(jìn)半年的(de)落地情(qíng)况。

　　年轻人更关注税(shuì)收优惠

　　中老(lǎo)年人更在意退休(xiū)后多一(yī)份保障

　　根据(jù)人社(shè)部(bù)和国家社会保(bǎo)险公共(gòng)服务平台数据可知，个人养老金(jīn)制度(dù)经过半年(nián)时间的(de)发展(zhǎn)，在产品(pǐn)种(zhǒng)类、数量和参与人(rén)数方面都(dōu)有所(suǒ)增加。

　　某券(quàn)商营业部财富管理相(xiāng)关岗(gǎng)位的黄宁（化名(míng)）告诉(sù)记者：“很多客户都对个人(rén)养(yǎng)老金业务热情高涨，有(yǒu)直(zhí)接到营(yíng)业部(bù)咨询的，还有很多是打电话过来问。”

　　黄宁还观察(chá)到(dào)，“70后(hòu)”“80后”普(pǔ)遍对个(gè)人养老金业务的热情(qíng)和关注度比(bǐ)“90后”更高，并且除了(le)个人(rén)咨询和开户(hù)外(wài)，还有不少企业员工、学校(xiào)教(jiào)师、退伍(wǔ)军人等通过企(qǐ)业(yè)和单位组织来了解、参与(yǔ)个人养老金投资。

　　记(jì)者了(le)解(jiě)了身边两位不同年(nián)龄段(duàn)、均已(yǐ)购买个人养老(lǎo)金产品的朋(péng)友后发现，两人(rén)所关注的问题“焦点”的确(què)有所不同。

　　一位(wèi)在上海地(dì)区金融机构工(gōng)作的“80后”告(gào)诉记者，自从工(gōng)作以来，她(tā)每年都将(jiāng)收入的(de)一(yī)部(bù)分拿来强制储蓄(xù)，有了个(gè)人养老(lǎo)金制(zhì)度后(hòu)，就分一部分在个人养(yǎng)老金账户中(zhōng)，这(zhè)部分强制储蓄的钱即使(shǐ)存长期(qī)也不会影响她未来的(de)生活质(zhì)量，并且放进个人养老金账户(hù)是在基(jī)本养老保险之外多(duō)一份积累。

　　而另一位(wèi)工作(zuò)不(bù)久的“90后”表示，他(tā)现阶段最(zuì)在意的(de)就是买个人养老(lǎo)金可以(yǐ)享受税收优惠，直接(jiē)考虑到退休后的生活质(zhì)量还有点遥(yáo)远。

　　针(zhēn)对上述两种不同的想法，黄(huáng)宁也向记者坦(tǎn)言(yán)，他(tā)们在日常介绍个人养老金(jīn)业务的过程中确实会考虑到不同年龄群体(tǐ)的不(bù)同需求(qiú)和想法，进而更(gèng)好地“对症下药(yào)”，比如给刚工作不久的年轻人着重介(jiè)绍(shào)“退(tuì)休(xiū)后多一份保障”推广效果就(jiù)不明显。

　　“吸睛”大于“吸金”？

　　然而，在个人养老金业务取得进展的同时，还有(yǒu)不少(shǎo)已经(jīng)了解个(gè)人(rén)养老金业(yè)务的民(mín)众(zhòng)仍在“观望”。从现有数据(jù)可知，截至(zhì)2023年3月底，虽然有(yǒu)3000多(duō)万人开通了个(gè)人养老金(jīn)账户，但完成资(zī)金(jīn)存(cún)储的只有900多(duō)万人。

　　林漪在(zài)银行端(duān)个人养老金业务的(de)开(kāi)展(zhǎn)中感(gǎn)受到，一些客户开了户但(dàn)没存储的主(zhǔ)要顾虑是锁定时间太长，担心(xīn)之(zhī)后如果(guǒ)要大笔用钱时会很“棘(jí)手”；另外一(yī)些客户(hù)则是认为在个人养老金产品并非专门设计且收益优势不明(míng)显(xiǎn)，目前(qián)个(gè)人养(yǎng)老(lǎo)金可以(yǐ)购买的养老储蓄、银行养老理财、养(yǎng)老保险产(chǎn)品、养老(lǎo)目标(biāo)基金四类产(chǎn)品，即使不通过个(gè)人(rén)养老金账户也可以直接买(mǎi)，且收益差距(jù)不大。

　　黄宁则从券商从(cóng)业人员的角度谈(tán)到了(le)推广(guǎng)个人养老金业务过程(chéng)中的(de)“困境”。他(tā)表示：“券商(shāng)端个(gè)人(rén)养老金(jīn)只支(zhī)持代(dài)销公募基金，无法代销存款、银行(xíng)理财、商(shāng)业养老保险，有些客(kè)户风险承受能力较低，想寻求更低风险等级(jí)的产品，纯公募基金(jīn)难以达到资产配置的需求。”

　　此外，还(hái)有一部分年轻人向记者直言，对于(yú)离退休还较遥远的(de)群体来(lái)说，养老需求当然也(yě)需要考虑，但眼下的生活和经济状况才是更重(zhòng)要的。

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