金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生(shēng)升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消(xiāo)息(xī)，再次点燃了(le)“中特估”概念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海(hǎi)证券交易所(suǒ)主办(bàn)、工商银(yín)行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和(hé)高质量发(fā)展”。参(cān)会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大(dà)金融板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一(yī)度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险(xiǎn)方面，万(wàn)亿(yì)级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶(jiē)段新高(gāo)，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午后集体翻(fān)红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的集体发威(wēi)下，上(shàng)证综指午后迅速翻红(hóng)，深(shēn)成(chéng)指和(hé)创业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌(gē)。最(zuì)终收(shōu)盘(pán)，截至收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法(fǎ)并不(bù)相同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构(gòu)之间(jiān)的(de)看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部(bù)分高分(fēn)红国企标(biāo)的(de)近期显著盘整是(shì)对(duì)短(duǎn)期交易扩散(sàn)过快过多，股(gǔ)息支付能力(lì)相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部(bù)分金融）做出(chū)的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高(gāo)分红国企投资主题(tí)的结束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估(gū)”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较(jiào)高(gāo)，未来随着(zhe)经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较强的(de)持续性(xìng)。从估值和(hé)交(jiāo)易拥挤度来看，当(dāng)前“中特估”主题(tí)的安全边际和性价比仍相对(duì)较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估(gū)”主题(tí)在(zài)4月中旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波(bō)动很大但是区间回报不(bù)明(míng)显的阶段(duàn)，表(biǎo)现(xiàn)出典型的板块内部博弈(yì)和(hé)消(xiāo)耗特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型(xíng)外(wài)资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元(yuán)，是继(jì)去年10月(yuè)以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复(fù)净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水(shuǐ)平(píng)仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报(bào)表示，疫后(hòu)经济全(quán)面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次(cì)的过程，飞轮正、异、新，正异新的区分重新旋(xuán)转(zhuǎn)需(xū)要时间和耐心，主题交易是过高的经济(jì)预(yù)期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈降低(dī)了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了业(yè)绩驱动策(cè)略的潜(qián)在(zài)回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖(mài)方研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估(gū)龙头在(zài)连续(xù)涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金经(jīng)理表示(shì)许(xǔ)多中特估的龙头股在当前位置对(duì)他而(ér)言没(méi)有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的(de)角度而言许多市场参与者(zhě)可以(yǐ)给(gěi)出许(xǔ)多个继续(xù)买入(rù)中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头(tóu)股在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待在进行(xíng)抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交(jiāo)易(yì)的直观(guān)判断，这代表着资金参(cān)与(yǔ)方的短期(qī)泡(pào)沫化，过高的(de)交易拥挤度(dù)意(yì)味(wèi)着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有效(xiào)认购申(shēn)请(qǐ正、异、新，正异新的区分ng)份(fèn)额总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上(shàng)限，基(jī)金管(guǎn)理人将(jiāng)启动(dòng)比例配(pèi)售。

　　此外3只中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF和汇(huì)添富(fù)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上限均(jūn)为(wèi)20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事实(shí)上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场(chǎng)内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合(hé)计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过(guò)12亿元(yuán)，规(guī)模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流(liú)入也逼(bī)近10亿(yì)元，规(guī)模增(zēng)幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍(bèi)数最(zuì)高的ETF。

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