为了(le)让(ràng)自己的限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自(zì)家(jiā)的股(gǔ)票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网站(zhàn)披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事(shì)长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以(yǐ)便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)新美(měi)星(xīng)，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.5彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方6万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息(xī)披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚决(jué)定(dìng)书披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们(men)提供资金的(de)目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即(jí)开始利用控制的证券账户并联(lián)合其他市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两(liǎng)个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介(jiè)绍(shào)认识并联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券(quàn)账户、资(zī)金开始与蒋维共同交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘(pá彩礼可以转账吗，彩礼一般用什么方式给女方n)情况，以(yǐ)利于两方交易决策(cè)，更(gèng)好地共同(tóng)抬高“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华(huá)”等35个证券账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申(shēn)买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期(qī)间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月(yuè)22日，以不(bù)低于卖(mài)一价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至(zhì)4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数(shù)1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关(guān)税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股(gǔ)价，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操(cāo)纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，一(yī)是“市(shì)值管(guǎn)理”不等(děng)同(tóng)于“操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的盈亏(kuī)分配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询(xún)问笔录的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人(rén)中一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及其代(dài)理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式(shì)的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同(tóng)完成的操(cāo)纵行(xíng)为(wèi)。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其(qí)通过二级市(shì)场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德平(píng)知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行为(wèi)；上述(shù)行为的实质是(shì)操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法理(lǐ)财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同(tóng)商议、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股价(jià)的行动(dòng)，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责(zé)任承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维(wéi)控(kòng)制的账户交易“新美(měi)星”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入(rù)“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛(máo)明(míng)土和李传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础上(shàng)，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各方视为一(yī)个(gè)整体，不区(qū)别对(duì)待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违反了(le)2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德平(píng)信息披(pī)露违法的(de)相关情况，行政(zhèng)处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有公(gōng)司80万股股(gǔ)份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票(piào)继续由(yóu)海得泽(zé)广代(dài)持，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不(bù)存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股份(fèn)减持决策(cè)由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得泽广将(jiāng)减持所得汇(huì)入(rù)黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账(zhàng)户的原因(yīn)系兰(lán)某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大影响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对(duì)借款、还款(kuǎn)等(děng)事(shì)项，不参与、不知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观(guān)过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽(zé)广交(jiāo)易(yì)流水(shuǐ)、资金(jīn)流(liú)水及(jí)相关银行账(zhàng)户(hù)流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股(gǔ)票。当(dāng)事(shì)人所提(tí)相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知上市公(gōng)司上述持股情况，导致(zhì)新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第六十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条(tiáo)第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会(huì)决(jué)定：就(jiù)信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对(duì)何德(dé)平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚款。

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