民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思ong>第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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