大家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富通(tōng)的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭(suō)哈AI板块。

特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季(jì)度的(de)操(cāo)作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了(le)市(shì)场的节(jié)奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降(jiàng)低(dī)了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实(shí)体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成(chéng)为市(shì)场最(zuì)有持(chí)续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股(gǔ)票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎(zěn)么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易(yì)，阶段性失(shī)去靠配置(zhì)获取超(chāo)额(é)回(huí)报(bào)的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场(chǎng)比重超40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一次出(chū)现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底(dǐ)的电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)，持续(xù)约28个(gè)交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类(lèi)似(shì)特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出(chū)现过(guò)6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么的减(jiǎn)量博弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往往(wǎng)后续(xù)盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披露(lù)期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自(zì)主(zhǔ)可控等大(dà)产业(yè)趋(qū)势以政府(fǔ)支持力(lì)度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)。

　　中(zhōng)泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本(běn)轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调(diào)整主要(yào)还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市(shì)场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场而言(yán)，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模式(shì)。

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