民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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