今(jīn)年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多(duō)家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布(bù)公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡(gòng)献不(bù)大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依(yī)据(jù)自身(shēn)的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研(yán)究人士称(chēng)，目前基(jī)金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在(zài)银(yín)行渠道和头(tóu)部互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然(rán)是基(jī)金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头(tóu)部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明(míng)显，未上榜的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提(tí)交(jiāo)了(le)注销公募证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家(jiā)机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗)证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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