券商(shāng)研报近(jìn)期指出，AI领域(yù)对算力(lì)的(de)需求不断提高(gāo)，推动了(le)以(yǐ)Chiplet为代(dài)表的(de)先(xiān)进封(fēng)装技术的快速发(fā)展，提升高性(xìng)能导热材料需求(qiú)来满足散热需求；下游终端应(yīng)用领域的发展(zhǎn)也带动了(le)导(dǎo)热(rè)材(cái)料的需求增加。

　　导热材料分(fēn)类繁(fán)多(duō)，不同的(de)导热材料有不同的特(tè)点和应用场景。目前广泛应用的导热材料(liào)有合成石墨材料、均热板(bǎn)（VC）、导热填隙材(cái)料(liào)、导热凝胶、导热硅脂、相变(biàn)材料等(děng)。其中合成石(shí)墨类主要是用(yòng)于均热；导热填隙材料、导热凝胶、导热硅脂和相变(biàn)材料主要用作提升导热能(néng)力；VC可以同(tóng)时起到均热和导热作用。

　　中信证券王喆等人在4月(yuè)26日发布的研(yán)报中表示，算力需求提(tí)升，导热材料需求有望放量。最先(xiān)进的NLP模型中参数的数(shù)量呈指数级增长(zhǎng)，AI大(dà)模(mó)型的持续推出带动(dòng)算(suàn)力(lì)需求放(fàng)量。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯(xīn)片“破局”之路。Chiplet技术是提升芯片(piàn)集成(chéng)度的全新方法，尽(jǐn)可能多在物理距离短的(de)范(fàn)围内堆叠大量(liàng)芯片，以使得芯片间的信息传输速度(dù)足够快(kuài)。随着更多(duō)芯片的堆叠，不断提高封装密度已经成为一(yī)种趋势。同(tóng)时，芯片和(hé)封(fēng)装模(mó)组的热(rè)通(tōng)量(liàng)也(yě)不断増大，显著提高导(dǎo)热材料需求。

　　数据(jù)中心的微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔算(suàn)力需求与日俱增，导热材料需(xū)求会提升。根据中国(guó)信通院发布的《中(zhōng)国(guó)数据(jù)中心能耗现(xiàn)状白皮书》，2021年，散热的能(néng)耗占数据(jù)中心总能耗的43%，提(tí)高散热能力最为紧迫。随着AI带动(dòng)数据中心产业进一步发(fā)展，数(shù)据中(zhōng)心单机柜功率将越来(lái)越(yuè)大(dà)，叠加数(shù)据中心机架(jià)数的增多(duō)，驱动导热(rè)材料需求有(yǒu)望快速(sù)增长。

　　分析师表示，5G通信基站相比于4G基站功耗更大(dà)，对(duì)于热管理的要求更(gèng)高。未来5G全球建(jiàn)设会为导(dǎo)热材(cái)料带来新增量。此外，消费电子在(zài)实现智能化的同时逐(zhú)步(bù)向(xiàng)轻薄化、高性能和多功能方向发展。另外，新能(néng)源(yuán)车产销量不断提升，带动导热材(cái)料需求(qiú)。

　　东方证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，随着5G商用(yòng)化基本普及，导热(rè)材料使(shǐ)用领域更加(jiā)多元，在新能源(yuán)汽车、动力电(diàn)池、数据中(zhōng)心等领域(yù)运用(yòng)比例逐步增加，2019-2022年(nián)，5G商用化(huà)带动我国导热材料(liào)市场规模(mó)年均复合(hé)增长高(gāo)达28%，并有望于(yú)24年达到186亿元。此(cǐ)外(wài)，胶粘剂、电磁屏蔽(bì)材料、OCA光学胶等各类功能材料市场规(guī)模均在(zài)下游强劲需求(qiú)下(xià)呈稳步上升之势。

　　导热材料产(chǎn)业链主要分(fēn)为原材料、电磁屏蔽材料、导热器件(jiàn)、下游终(zhōng)端用户四个领域。具(jù)体(tǐ)来(lái)看，上游所涉及的原材料主要集(jí)中在高分子树(shù)脂、硅胶块、金(jīn)属材料及布料等。下游方面，导热材(cái)料通(tōng)常需要与一些器件结合(hé)，二次开发形成导热器件并最终应(yīng)用(yòng)于消费电池(chí)、通信基站、动力电池等领域(yù)。分析人士指出，由于(yú)导热材(cái)料在终端(duān)的中的成本占比并(bìng)不高，但其扮演的角(jiǎo)色非常(cháng)重要，因(yīn)而供应商业绩稳定性好、获利能力稳定(dìng)。

　　细分来看，在石墨领域有布局的(de)上市公(gōng)司为(wèi)中石科技、苏州天脉；TIM厂商有苏(sū)州天脉(mài)、德(dé)邦科技、飞(fēi)荣达。电(diàn)磁屏蔽材(cái)料有(yǒu)布局的上市(shì)公司为长盈精密(mì)、飞荣达、中石科(kē)技(jì)；导热器(qì)件有(yǒu)布局的上市公司为(wèi)领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新增项目的(de)上市公(gōng)司为德邦科技(jì)、天赐材料、回天新(xīn)材、联瑞新材、中石(shí)科技、碳元科(kē)技。

　　王喆表示，AI算(suàn)力赋(fù)能(néng)叠加下游终端应(yīng)用(yòng)升(shēng)级，预(yù)计2030年(nián)全球导热材料市场空间将(jiāng)达到 361亿元(yuán), 建(jiàn)议(yì)关注两条(tiáo)投资(zī)主线(xiàn)：1）先进(jìn)散热材料(liào)主赛道领域，建议关注具有技术和先发优(yōu)势的公司德(dé)邦科技、中石科技(jì)、苏(sū)州天脉(mài)、富烯科(kē)技(jì)等。2）目前散热材料核心材仍然大量(liàng)依靠进(jìn)口，建(jiàn)议关注(zhù)突破核心(xīn)技术，实现本土(tǔ)替代的(de)联(lián)瑞(ruì)新材(cái)和瑞(ruì)微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔华泰等。

　　值得注意(yì)的是，业内人士表示，我国外导热材料发展较晚，石墨膜和TIM材(cái)料的核心原(yuán)材料我国技术欠缺，核心原材(cái)料(liào)绝大部(bù)分得依靠进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔