5月12日晚间，根据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿(yì)私募景林资产递交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国(guó)内管理超(chāo)千(qiān)亿元(yuán)人民币(bì)的对冲基金机构(gòu)，亦(yì)是内地(dì)少(shǎo)有的(de)进行(xíng)大手笔持有美股的(de)买方机构之一，景林的(de)动向受到了(le)市场广泛(fàn)的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景(jǐng)林(lín)资产整体持仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿(yì)美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止(zhǐ)2023年(nián)一季度(dù)末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票(piào)。其中(zhōng)，前十大持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别(bié)为：拼多(duō)多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资(zī)产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初便戛然而止了(le)，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的策(cè)略(lüè)奏效后，或许在股价(jià)“掉头”之际(jì)进行了止盈操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降前十(shí)大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持(chí)仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股(gǔ)的(de)操作中，最为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，景(jǐng)林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资(zī)产(chǎn)的第二(èr)大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景(jǐng)林资产一季度还(hái)建仓了好未(wèi)来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上(shàng)述(shù)两只教育个股股价均处于震荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产认为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很多公(gōng)司退出(chū)离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司(sī)有(yǒu)利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身来说，凭(píng)借多(duō)年(nián)积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然很(hěn)深。个别头部(bù)企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新的增(zēng)长驱动力。且公司的(de)利(lì)润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时账上(shàng)资(zī)金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下有足够的(de)安全边际(jì)。在过(guò)去(qù)几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高(gāo)毅资产对于教育(yù)领域也颇为(wèi)看好，但是标的(de)选择似(shì)乎(hū)与景林资(zī)产(chǎn)存在分(fēn)歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会(huì)公开(kāi)资料(liào)显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未(wèi)来，相(xiāng)比于去(qù)年底(dǐ)增持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特(tè)估(gū)支线(xiàn)也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线。世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么>

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后(hòu)便(biàn)开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板块更(gèng)是(shì)大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观数据信息罗列，不(bù)构成任(rèn)何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市场(chǎng)成交(jiāo)量尚且保持在1.2万(wàn)亿水平，周四便(biàn)陡(dǒu)然(rán)跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷(xiàn)入(rù)缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的(de)急剧(jù)降温，市场观点(diǎn)认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年4月基数(shù)的(de)异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回(huí)落(luò)的主要原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融(róng)增速(sù)回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先(xiān)下(xià)后上(shàng)，并(bìng)不意(yì)味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要(yào)因为今年国(guó)股行(xíng)NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收票(piào)额(é)度(dù)控制很严(yán)。4月前两旬(xún)已经收了(le)很多票，后面(miàn)改用(yòng)其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再度出(chū)现深(shēn)度负增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过(guò)于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份(fèn)的(de)贷款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在这种背(bèi)景(jǐng)之(zhī)下(xià)，市场要想好(hǎo)起(qǐ)来，必然(rán)要(yào)让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号(hào)出(chū)现，而这可能(néng)还(hái)需要一定(dìng)的(de)时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈(yì)的(de)背景(jǐng)不(bù)改，而两(liǎng)大主线人工智(zhì)能和中(zhōng)特估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估(gū)这边(biān)，本(běn)月(yuè)还有多只央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能(néng)这边(biān)，在未有增量资金进(jìn)场的情况之(zhī)下，再(zài)想继续向上(shàng)，压力(lì)不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌(bīn)更是罕见的在(zài)深夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公募(mù)基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资(zī)信仰之(zhī)间无法(fǎ)两(liǎng)全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰(hōng)当下市场(chǎng)投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下市场交世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么易(yì)机制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人(rén)的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看(kàn)着红红(hóng)火(huǒ)火，但(dàn)很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作(zuò)的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 世态炎凉是什么意思，人心冷暖世态炎凉下一句是什么