民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西