民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率分酒后想念一个人是真爱吗，为什么喝了酒会很想念一个人三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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