今年以(yǐ)来，港股(gǔ)走势(shì)可谓一波(bō)三折，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点关口。目前(qián)基(jī)金一季报披露渐(jiàn)落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有(yǒu)提升(shēng)，大幅(fú)加仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股基金基金(jīn)经理表示(shì)，预计港股市场已经进(jìn)入了企业盈利(lì)的拐点(diǎn)且(qiě)即将迎来收入加速(sù)扩张，未来港(gǎng)股市场将在波动中上行，板块(kuài)方(fāng)面(miàn)，看好(hǎo)政策(cè)优(yōu)化下的消费和地(dì)产、预期反转修复(fù)的互(hù)联网和(hé)医药、高景气的制造业等。

　　一季度港(gǎng)股基金仓位略有上升，大(dà)幅加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力(lì)等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额(é)分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权益(yì)基金(jīn)近400只，这些都是“高纯度”以(yǐ)港股为投资方向(xiàng)的基金。截至(zhì)一季度末，这(zhè)些基(jī)金的港(gǎng)股平均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有(yǒu)83只基金港(gǎng)股持仓在90％以上。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指数为代表的(de)港股数字经济(jì)呈现了上涨、调(diào)整、反弹(dàn)的N型走势(shì)，截至4月23日，香港(gǎng)恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不(bù)少知名基金经理在(zài)一(yī)季(jì)度加大了对港股的(de)投资力度，提升港股配置在10-40个百(bǎi)分点不等。比如，崔宸(chén)龙管(guǎn)理(lǐ)的(de)前海开源沪港深(shēn)新机遇A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的(de)1.18％提升(shēng)至今年一季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方港股创新视野一年持有A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的(de)71.08％提升(shēng)至今年一季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理的博(bó)时港股通红(hóng)利(lì)精选A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年(nián)底的70.80％提升至今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的78.83％提升至今(jīn)年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由去年底的83.22％提(tí)升至今年一(yī)季度(dù)末的89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持(chí)有市(shì)值统计(jì)，截(jié)至一季报，被陆港通基金重仓的(de)前十(shí)大港股分别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港(gǎng)交(jiāo)易所、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润啤酒，涵(hán)盖(gài)通信服(fú)务(wù)、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、中国移动、中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、快手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同程度增持。

　　学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高clt="大举加(jiā)仓(cāng)这些(xiē)股(gǔ)！港股基金(jīn)最新学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c(xīn)重仓(cāng)股(gǔ)大曝光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806226.png">

　　按照增持情况(kuàng)排(pái)序(xù)，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)最大的前十只港(gǎng)股为中(zhōng)国(guó)海洋石油、新(xīn)天绿(lǜ)色能源、中远海能(néng)、商(shāng)汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国(guó)石油化工股份、中国南方(fāng)航空股份、华电国际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力，分别涵盖油气开采、电力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意的是，商汤(tāng)-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆港通(tōng)基金在一季度(dù)对其(qí)大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场或将在波(bō)动中上行，重仓港股优质龙(lóng)头(tóu)

　　对(duì)于港股后市，南方港股创新(xīn)视野一(yī)年持有(yǒu)基金基金经理史博在一季度中表示，展望未(wèi)来，仍然看(kàn)好港股(gǔ)市场投资机会：中国(guó)经济方面，宏观(guān)经(jīng)济(jì)仍在企稳回升，3月(yuè)中(zhōng)国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求(qiú)继(jì)续(xù)增加(jiā)，非制造业恢复速度加(jiā)快；海外无风险利率方面，3月初(chū)非农(nóng)和(hé)通(tōng)胀数(shù)据(jù)以及(jí)突发的银行风(fēng)险事件已经让美联储过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧(ōu)美银行业(yè)风险事件对市(shì)场冲击可(kě)控，国(guó)内(nèi)政(zhèng)策(cè)积极信号涌现。

　　基于此，预判港股(gǔ)市场(chǎng)将在波(bō)动中上行，在(zài)板块配(pèi)置(zhì)方面(miàn)，我们将加(jiā)大对(duì)政策优(yōu)化下的消费和地(dì)产(chǎn)、预期(qī)反(fǎn)转(zhuǎn)修(xiū)复的互联网和(hé)医药、高景气(qì)的制造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港股数字经济(jì)基金经理曲径(jìng)表示(shì)，港股数字(zì)经济的代表行业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了(le)过去2年的合规整治及业务梳理后，股价均处在价值投资(zī)区域，具有良(liáng)好的投(tóu)资性价比。同时，互联(lián)网相关公司，也更具(jù)有数据(jù)、平(píng)台(tái)和算(suàn)法的整(zhěng)合能力(lì)，通过推(tuī)出人工(gōng)智(zhì)能相关模型(xíng)及应(yīng)用，提升自身(shēn)运(yùn)营(yíng)效率(lǜ)，以及(jí)对(duì)外输出算法和算力。作为(wèi)人工智(zhì)能赋能(néng)各个行(xíng)业的元年(nián)，我们中长期(qī)看好港股数字经济板块的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股通(tōng)香港基金(jīn)经理周欣表(biǎo)示，港股市场(chǎng)方面，港股市场大部分的企业(yè)盈(yíng)利来源于中(zhōng)国内地，中国(guó)内(nèi)地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将(jiāng)会(huì)支(zhī)撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从(cóng)而支撑下港股公(gōng)司下半(bàn)年的市(shì)场(chǎng)表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公(gōng)司盈(yíng)利(lì)环比仍有一(yī)定的增长，但(dàn)是由于基数效应，下(xià)半年港股盈利同比(bǐ)增(zēng)速会较上半年有所回落。对于估值相对较高的行(xíng)业(yè)将有一定(dìng)的压(yā)力(lì)。

　　行业方(fāng)面，受行(xíng)业反(fǎn)垄(lǒng)断的(de)影(yǐng)响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度(dù)的(de)压(yā)制(zhì)，但是(shì)当行业龙头公司受情(qíng)绪影响出现(xiàn)超跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的买入(rù)机会出现。生(shēng)物医药行业(yè)仍将处在行业快(kuài)速增长的红利(lì)中，但(dàn)是随着中报业绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采的预期，生物行业前期涨幅(fú)较多的龙头公司可能会出现一定的(de)调整，但是通过自下而上的方式生物医药行业(yè)仍将有机会选出有较好成长性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇(huì)丰(fēng)晋信沪(hù)港深基金经理付(fù)倍佳(jiā)表(biǎo)示，展望未来(lái)，我们预计港股市(shì)场(chǎng)已经进入了企业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来(lái)收(shōu)入加(jiā)速扩(kuò)张(zhāng)，并且A股市场(chǎng)也即将进(jìn)入企业盈(yíng)利的拐点，这(zhè)是推动两地市场向上的决定性因学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c素。

　　在盈利周(zhōu)期“内强外弱”及加息周期临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步(bù)宽(kuān)松(sōng)背景下，中国资产(chǎn)的吸引力有(yǒu)望进(jìn)一(yī)步(bù)凸显。在A股及港股估值均在低位、风险溢价均在(zài)高位的背景下(xià)，有(yǒu)望开启盈(yíng)利与(yǔ)估值(zhí)修复的戴(dài)维斯双击(jī)行(xíng)情。

　　主(zhǔ)要关注三条投资主线：1.关注(zhù)盈利增长高弹性的机会：由于中国经济修(xiū)复有望成为(wèi)全球投(tóu)资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大、前期降本(běn)增效(xiào)优的行业和板(bǎn)块更有望受益于经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司有长期的前沿技术(shù)/产品储(chǔ)备以(yǐ)迎接(jiē)下一(yī)轮的收入扩张机会，有望开启(qǐ)二次增长曲线，如互联(lián)网、部分可(kě)选(xuǎn)消费(fèi)、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注收益风险(xiǎn)比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的机会：关注在(zài)未来经济周期中上(shàng)行风险显著大于(yú)下行风险的行(xíng)业(yè)。市场预(yù)期(qī)在低位、景气度有拐(guǎi)点或(huò)持续(xù)性超预期(qī)的行业(yè)。供需格(gé)局佳(jiā)，价(jià)格弹性(xìng)贡献盈(yíng)利超预期的行(xíng)业，如电(diàn)子、新能源(yuán)、有色金属等(děng)。

　　3.关注高股(gǔ)息资(zī)产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升，以及(jí)分(fēn)红意愿提(tí)升(shēng)的高股息资产的投(tóu)资机会，如通信(xìn)、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c