财联(lián)社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外(wài)输出市场观点会很谨慎，不再(zài)对外提明(míng)确主线，今年接(jiē)下(xià)来的市场大(dà)概率是不好做了。”有基(jī)金公司人士向(xiàng)财(cái)联社记(jì)者表示，随着4月底上市公(gōng)司年报一季(jì)报的披露，炒作没(méi)有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场对有业绩(jì)支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看(kàn)，同样(yàng)如此，5月16日(rì)的(de)市场亮色不多，沪(hù)指失(shī)守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近(jìn)5个交易日以来，市场成(chéng)交额较(jiào)前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加重。北向资金(jīn)16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交易日净(jìng)流入的(de)态势。

　　其中，人(rén)气板块AI批量(liàng)跳(tiào)水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概念股(gǔ)持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集体大(dà)跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技(jì)、出(chū)版传媒、引(yǐn)力传媒等多股(gǔ)跌停，有投(tóu)资者(zhě)开(kāi)玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念人类第四次工业革命(mìng)进程中，人工智能行情开启后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一条主(zhǔ)线中特估方面(miàn)，中(zhōng)字(zì)头个股震荡调整(zhěng)，中船科技跌停(tíng)，中科(kē)信息跌超(chāo)10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好，锂(lǐ)价“十(shí)连(lián)涨”，但市场昙花(huā)一(yī)现，产业链上没有形成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金的(de)搏杀之(zhī)下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估(gū)和新能源(yuán)形(xíng)成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的轮番(fān)流动，有投资者(zhě)表示，对“魏(wèi)（中特估）蜀(shǔ)（新能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯(xīn)片(piàn)能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘(liú)杰表示，近期引领(lǐng)市(shì)场的两大主题“中特估”及人(rén)工智能板块(kuài)均出现调(diào)整，整体盘面主(zhǔ)线不够清晰(xī)。但可以判断(duàn)，随着(zhe)海外加息(xī)节奏逐渐趋缓(huǎn)、国内稳(wěn)增长促内需政策及货币政(zhèng)策(cè)的推出，且(qiě)国(guó)内经济(jì)温和复苏背(bèi)景下，权益市(shì)场整体行(xíng)情预计将继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可(kě)能将更加趋向(xiàng)均(jūn)衡(héng)，中短(duǎn)期内，人工智能、新能(néng)源、医药及中特估(gū)等板块均有阶段性(xìng)的相对收益；而长期来(lái)看，先进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等行业(yè)中的核(hé)心资产仍(réng)将是持(chí)续关(guān)注的市场主线。

　　整个市场的亮点在医药(yào)的(de)反弹，三博(bó)脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新高，有网友调侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来(lái)，各(gè)大指数除创(chuàng)业板指外累计(jì)均(jūn)有上涨，大(dà)消费、大金融等板块首先迎来了(le)基本(běn)面预期修复的(de)改善，而通信、计(jì)算机、传媒等板(bǎn)块也在人(rén)工智能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大(dà)涨。而低估(gū)值高股(gǔ)息为代表的“中特估(gū)”品种也走(zǒu)出了(le)连续上涨(zhǎng)行(xíng)情。其中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸(xī)金(jīn)。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去(qù)年底启动以来(lái)，成为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月(yuè)13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF、华(huá)泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也(yě)短暂出现过翻(fān)倍。不过随着行业交易(yì)拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开(kāi)始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距离(lí)年内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内涨幅也收(shōu)窄至39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个(gè)交易(yì)日，热门个股批量跳(tiào)水让追高的投资者体验非(fēi)常(cháng)差，市场(chǎng)浮躁(zào)自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化学的是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头(tóu)战(zhàn)法(fǎ)”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出(chū)通俗易懂的(de)解答：宁愿被强者打得头破血流，也(yě)不愿与弱者(zhě)共舞。这(zhè)是(shì)整(zhěng)个龙头战法体系(xì)里(lǐ)面的核心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强势(shì)股，即使亏(kuī)钱也要(yào)亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利(lì)。

　　回到(dào)基金收益率上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高收(shōu)益率已经回撤(chè)近(jìn)20个百分点。

　　Wi嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎nd数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏ETF回报率依(yī)然最(zuì)高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育(yù)文化单周跌(diē)幅也超过9％，全(quán)市(shì)场单周跌幅超过8％的有27只基(jī)金(jīn)，集(jí)中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨(zhǎng)似(shì)乎“一日游”，在5月16日，新能源(yuán)板块(kuài)没有能延续周一的(de)强(qiáng)势。从多(duō)家公募基金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论(lùn)是从基本面、还是(shì)估值，新能源的(de)暗黑时刻已经过去(qù)。新能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周期，板块龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调整幅度(dù)与(yǔ)时(shí)间都(dōu)已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的(de)基础已经具备，但是面(miàn)对(duì)中特估的政策红利与(yǔ)AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距离(lí)真正(zhèng)的(de)反弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金表现(xiàn)来看，这一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力。从(cóng)近一(yī)周基金回报(bào)率来(lái)看，排名靠前的均为重(zhòng)仓新能源(yuán)，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产(chǎn)业趋(qū)势和长(zhǎng)安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近(jìn)一(yī)周(zhōu)回(huí)报率首尾基金来看(kàn)，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF与国(guó)投瑞银先进(jìn)制造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公募基(jī)金交流的(de)纪要在市场上流出，直(zhí)言(yán)经济缓(huǎn)慢复苏中，还(hái)没有(yǒu)主(zhǔ)线出现，当前市场更需要(yào)信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有(yǒu)“五(wǔ)绝(jué)六穷七翻身”的说(shuō)法，在(zài)5月政策、业(yè)绩处于相对真空期，市场很难有好的表(biǎo)现。当下A股同样如此。创金合(hé)信首席经(jīng)济(jì)学家魏(wèi)凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的整体观点是大概率市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布(bù)局(jú)的好(hǎo)阶段，而未必会是收获的阶段，投资(zī)者需要(yào)多一(yī)点耐心。市场可能继续对(duì)一季报定(dìng)价，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺(quē)乏特别明(míng)显的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投(tóu)资(zī)者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的(de)投资机会，但(dàn)是短期游(yóu)戏传媒和中特估与其(qí)他板块(kuài)分(fēn)化(huà)较(jiào)为极(jí)致，也是不争的事实，提醒投资者这(zhè)两个(gè)板块(kuài)短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高(gāo)度重视交易的(de)灵(líng)活(huó)性(xìng)。策略的(de)整(zhěng)体包括趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的是节奏的变化，不是趋(qū)势和结构的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发(fā)布的4月经济(jì)指标显示，4月份国内服务业和消费恢复(fù)相对较快，我国经(jīng)济运行总体延续修复的态势(shì)、但修复(fù)的(de)基础仍需(xū)继续巩(gǒng)固(gù)。货币政策依然延续前期(qī)稳健偏(piān)宽(kuān)松的基(jī)调，流动性也(yě)维持合理充裕(yù)的态势。当(dāng)前市场对央行后续采取降息操(cāo)作(zuò)仍有一定的预期。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦(yì)有市场(chǎng)人士表示不必(bì)过(guò)分悲观，随着股指(zhǐ)交割日(rì)临近(jìn)，盘(pán)面波(bō)动剧(jù)烈(liè)一点，算是正(zhèng)常的行为，不必放大(dà)恐慌。在储蓄资(zī)金大搬(bān)家和(hé)经济复苏的大趋(qū)势(shì)下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情会在(zài)犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎