民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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