就(jiù)在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却(què)一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创下(xià)419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教父”的当(dāng)代(dài)著(zhù)名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ压在玻璃窗边c，在窗户边c)近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的声(shēng)音，如(rú)方舟投资 CEO Cat压在玻璃窗边c，在窗户边chy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报告中表示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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