金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通下的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初(chū)期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互(hù)换(huàn)通(tōng)开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大易中心（全国银(yín)行间(jiān)同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合作（以下(xià)简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内地银(yín)行间金(jīn)融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发(fā)布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便(biàn)于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中清算业务的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资(zī)者，并经外汇交易(yì)中心开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司(sī)的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交易平台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司之间净头(tóu)寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源池(chí)风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及(jí)衍生品市场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方面(miàn)的监(jiān)管合(hé)作安(ān)排(pái)和联络(luò)协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大(jí)业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合(hé)法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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