中国(guó)金(jīn)融行业加(jiā)速对外(wài)开放，外资券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另(lìng)外(wài)5家均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩(mó)根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿(yì)元(yuán)，领先各(gè)家“洋券商”。相比(bǐ)之(zhī)下(xià)，与摩根大通(tōng)证券同期(qī)获批的野村东(dōng)方(fāng)国际证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨(jù)头(tóu)均在(zài)国内(nèi)拥有外资控(kòng)股券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券(quàn)商面临的(de)“一参一(yī)控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍(réng)是业内关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过(guò)去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展(zhǎn)业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了(le)面临(lín)行业(yè)“二八(bā)分化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的(de)市场(chǎng)竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于市场行情、成立时(shí)间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰(fēng)前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏。野(yě)村东方(fāng)国际证券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年同期的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为(wèi)外资控股(gǔ)券商的(de)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业(yè)绩(jì)较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得(dé)亏(kuī)损(sǔn)：2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展证券2022年(nián)实(shí)现营(yíng)业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期有所收(shōu)窄。大和证券2022年(nián)实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大(dà)。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍(biàn)下降，外(wài)资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新公(gōng)司(sī)建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投行等传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在(zài)2022年年(nián)报(bào)中表示，其当年投(tóu)行业务手续费(fèi)及(jí)佣金(jīn)净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经(jīng)纪(jì)业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业务(wù)及管理费从上(shàng)年的(de)4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好(hǎo)了中国(guó)市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有4家(jiā)外资(zī)控股券商实(shí)现盈(yíng)利，分(fēn)别(bié)为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通(tōng)证券和(hé)瑞(ruì)银(yín)证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数(shù)量在行业(yè)内排(pái)名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平，而(ér)这只(zhǐ)是摩根大通(tōng)证券展业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月(yuè)获得(dé)证监会批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼(bǐ)时由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰(lán)德等5家内资股东(dōng)持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内(nèi)资股东所持股权，成为摩(mó)根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费净收入(rù)5.56亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示(shì)，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取得进一步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者队伍(wǔ)逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银(yín)证券在2022年也(yě)取得了(le)较好的业绩表现：当(dāng)期(qī)实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时(shí)间最早的一批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就已(yǐ)在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)正式(shì)员(yuán)工383人(rén)。

　　财务(wù)报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务进步明(míng)显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表示，其在2022年(nián)完成了(le)创业板注册制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年(nián)大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信集团和瑞(ruì)银集团股份公司(sī)（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达(dá)成合并(bìng)协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市(shì)场监督管(guǎn)理局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时(shí)表示，对瑞信的(de)收购交(jiāo)易预计在6月底前完成(chéng)。不(bù)言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对(duì)两家外资控股券商(shāng)在中国展业情(qíng)况，也将(jiāng)造成一(yī)定(dìng)影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券(quàn)出具了(le)带(dài)强调事(shì)项段的无保(bǎo)留(liú)意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团与(yǔ)瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股份公(gōng)司之(zhī)间达成协议和合并计划，截止报告(gào)日，上述协议(yì)和合并计划的(de)完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有(yǒu)限公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可(kě)能产生的影响亦(yì)不(bù)明确，该事项表明存在可能导(dǎo)致对(duì)公司持(chí)续经(jīng)营能力产生重大疑虑(lǜ)的重大(dà)不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参(cān)股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司设立规则》后(hòu)首家获批(pī)的(de)合(hé)资(zī)证(zhèng)券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年(nián)6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交易(yì)完(wán)成后(hòu)，瑞信(xìn)将全资持(chí)有(yǒu)瑞信(xìn)证券(quàn)。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)合并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司(sī)的数量不(bù)得超过2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司的数量(liàng)不(bù)得超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将面临“一(yī)去(qù)一留(liú)”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村(cūn)东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户）”等业务(wù)持续(xù)推(tuī)进的(de)基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大(dà)宗(zōng)减持服务、集(jí)团间跨境业务联(lián)动(dòng)等多种业务(wù)模式，通过(guò)服务手(shǒu)段的(de)增加及优(yōu)化，为客(kè)户提供多维度、一站式的(de)综合性金融解决方案(àn)。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务将定位于“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人(rén)员建设、中后台(tái)支持(chí)以(yǐ)及集(jí)团(tuán)跨境合作四个(gè)方面(miàn)入手(shǒu)，打(dǎ)造以产品(pǐn)为(wèi)中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野(yě)村集团特色的高质(zhì)量(liàng)财(cái)富管理服务。

　　在完(wán)成高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛高华在(zài)2021年底与北京高华(huá)签订《业(yè)务转(zhuǎn)让协议》，受让北京(jīng)高华的所有(yǒu)业务。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪(jì)、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金融(róng)产(chǎn)品业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京(jīng)高华完(wán)成业务迁移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示，其(qí)将持续以(yǐ)资(zī)产配置为核心进行新产品和服(fú)务的研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客户提供财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰(fēng)富客户产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展境(jìng)内(nèi)产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进私募股(gǔ)权基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作(zuò)，持续代(dài)销第(dì)三方金融(róng)产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投(tóu)资新产(chǎn)品的研(yán)发，为客户(hù)提供直接对接境外资本市(shì)场(chǎng)的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股(gǔ)东打造(zào)私人财富管理(lǐ)业务(wù)，这在具备外资银行(xíng)股东背景的券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财富(fù)管理部，负责公司高净(jìng)值个人(rén)客户(hù)综合财(cái)富管理(lǐ)业务的(de)运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依(yī)托(tuō)汇丰环球(qiú)私(sī)人银行，致力为高净值(zhí)和超(chāo)高净值客(kè)户及其家(jiā)族(zú)提(tí)供(gōng)专业、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户(hù)实(shí)现其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成(chéng)战略合(hé)作。同(tóng)时(shí)，瑞银(yín)证券在2022年重(zhòng)启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区(qū)的新政举措，致力于发展(zhǎn)财(cái)富管理大(dà)湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着为客户进行全方位资产配置和(hé)满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财富管理(lǐ)的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步完善投资解决方案(àn)和财富规划方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上(shàng)架多支产品为(wèi)客户在同一(yī)策(cè)略(lüè)下(xià)提供差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国(guó)资本市场(chǎng)对(duì)外开放的(de)力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在(zài)境内设立控股(gǔ)券商的进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设(shè)立，公司注册(cè)地为北(běi)京市，注册资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务(wù)范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理(lǐ)（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化业务）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司(sī)。就监管批复信息来(lái)看，渣打证券由(yóu)渣打(dǎ)银(yín)行(xíng)（香港）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内，目前国(guó)内(nèi)的外资控(kòng)股券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成为市场上不容(róng)忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商的设(shè)立申请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券(quàn)等多家外资券商的设立(lì)申请仍(réng)处(chù)于(yú)证监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴证券和青(qīng)岛(dǎo)意(yì)才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底(dǐ)，证监会主席(xí)易(yì)会满等先后在京(jīng)会见美国(guó)桥水(shuǐ)基金、法国东方汇(huì)理、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大(dà)宏(hóng)利金融、新(xīn)加坡(pō)淡马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大利联合圣保罗(luó)银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等(děng)国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华(huá)亲身感受到(dào)中国经(jīng)济的(de)强大韧性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国(guó)经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来(lái)中国资本市场(chǎng)对(duì)外开放(fàng)稳(wěn)步(bù)推进，为国际(jì)金融(róng)机构(gòu)和全球投资者带来(lái)了实(shí)实在在(zài)的机遇(yù)。各(gè)金融机构高度重(zhòng)视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现(xiàn)互(hù)利共赢。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内券商也(yě)纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示，外资机构(gòu)来华展(zhǎn)业便利度不(bù)断(duàn)提升，经营范围和监管要(yào)求实(shí)现(xiàn)国民待遇，外资(zī)券(quàn)商、资(zī)产管理机构等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国证券(quàn)市场多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗，对本土证券公司既带来了(le)国(guó)际金融机(jī)构全面参(cān)与中(zhōng)国资(zī)本市场竞争所形成(chéng)的冲击，也(yě)带来了通过与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务(wù)发(fā)展、提升(shēng)管理水平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优(yōu)势更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务(wù)多元化发展(zhǎn)趋势(shì)初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和(hé)重塑不断(duàn)深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券行业(yè)竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗