大家好(hǎo)，简单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末(mò)，市(shì)场都在(zài)讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合(hé)来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈(hā)主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握住(zhù)了市场的节奏变(biàn)化和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资(zī)机会(huì)，组合(hé)调(diào)整(zhěng)取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实(shí)体行(xíng)业正在被市(shì)场一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖(lài)交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天(tiān)，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此(cǐ)期(qī)间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出(chū)类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅(fú)超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波(bō)明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控(kòng)等(děng)大(dà)产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单主播坐班和不坐班是什么意思，坐班和不坐班是什么意思区别增(zēng)加和(hé)产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为(wèi)在(zài)AI相关板块(kuài)市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市(shì)场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市(shì)场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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