大(dà)家(jiā)好，简单看一个基金经理，把新能(néng)源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末(mò)，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富(fù)通的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富(fù)通股票(piào)混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓基本(běn)为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一(yī)季度(dù)的(de)操作中，本基(jī)金总体把握住了市(shì)场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得了(le)明(míng)显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一(yī)次出(chū)现持续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的(de)电力(lì)设(shè)备及新能(néng)源，持(chí)续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不(bù)赚钱。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第(dì)一周降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获(huò)利(lì)了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓(cāng)是最佳(jiā)策(cè)略(lüè)，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大(dà)概率创新高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露期结(jié)束后，随着(zhe)AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米