过(guò)去(qù)几(jǐ)个月，阿(ā)里旗下国际(jì)电(diàn)商、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出单(dān)独融资、上市的消息(xī)。这(zhè)次(cì)不(bù)再有(yǒu)悬念——阿里主(zhǔ)动(dòng)宣告了这(zhè)一决定。

　　5月(yuè)18日(rì)，阿里公布了2023财年第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除(chú)了财务数据外，阿里还宣布(bù)了旗(qí)下(xià)六大业务板块的董(dǒng)事会(huì)名单和部(bù)分(fēn)业务的融资计(jì)划。

　　阿(ā)里表示，集团董事会已批准阿(ā)里国际数字(zì)商业寻求对外(wài)融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上市计划。同时，阿里(lǐ)计划(huà)为云智能集团引进(jìn)战略投(tóu)资，并以(yǐ)股东派息的(de)方式对其分拆，实(shí)现其独立上市。盒马、云智能(néng)集团、菜鸟(niǎo)可能先后实现上市，时间约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布(bù)后(hòu)，次日(rì)阿里(lǐ)美股收(shōu)跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前阿里总市值为1.75万(wàn)亿港元，过去三个月累计下跌30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的(de)四(sì)分(fēn)之一。

　　两(liǎng)个(gè)月前，阿里(lǐ)进行了(le)公司24年(nián)历史(shǐ)以来(lái)最大(dà)幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴(bā)巴集团作为控股公司，持有六(liù)大业(yè)务集团（阿里云(yún)智能、淘宝天(tiān)猫商业、本地(dì)生(shēng)活、菜鸟、国际数字商业、大(dà)文(wén)娱(yú)）和(hé)其他业务公(gōng)司。

　　阿(ā)里称此(cǐ)举是(shì)为了让(ràng)各项业务决策(cè)链(liàn)路变短、更加敏捷，从而更好地抓住各(gè)自市场和(hé)行业(yè)机遇，进一步释(shì)放股东价值。在(zài)这一架(jià)构(gòu)下，六大业务集团的(de)CEO在(zài)各自董事会的领(lǐng)导下，对各自的经营结(jié)果和合规(guī)性负责(zé)。除淘天集团仍将继(jì)续由阿里巴巴集团全资控股外(wài)，另五家业务集团均可(kě)灵活地(dì)筹集(jí)外部资金，并可能寻求(qiú)单独上市。

　　电话会上(shàng)，阿里率先公布了阿里云(yún)、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒(hé)马(mǎ)四块(kuài)业务接(jiē)下来的调整计(jì)划，其他业务(wù)尚未提及。阿里巴巴集团董事长兼首席执(zhí)行官张勇表示，阿里的三个(gè)核心(xīn)战略是消费、云和全球(qiú)化。这或许(xǔ)是观察接下来阿里组(zǔ)织变革的一个(gè)重(zhòng)要方(fāng)向(xiàng)。

　　阿里六大集团(tuán)董(dǒng)事会成员丨来源(yuán)：阿(ā)里财报

　　以下是对(duì)这三大战(zhàn)略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲自(zì)

　　带(dài)队云智能集团(tuán)

　　值得注意的(de)是，在六大(dà)业(yè)务中(zhōng)，只有云智能集团是由(yóu)阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席(xí)执(zhí)行官张勇(yǒng)亲自带队。财报显示，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇在六大集(jí)团(tuán)中(zhōng)担任的唯(wéi)一一个职务。

　　除了(le)张勇之外，云(yún)智(zhì)能集团(tuán)的其(qí)他董事会成员还有备受关注、最近重(zhòng)归阿里云的王(wáng)坚博士（阿里巴巴集团技术(shù)委员会主席）、郑俊芳（云(yún)智能集团首席(xí)风险官）、蒋芳（阿里巴巴集(jí)团首席人力官(guān)）、吴泽(zé)明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术(shù)官）。

　　在阿里集团对(duì)各(gè)子集团「放手(shǒu)」的大背景(jǐng)下(xià)，张勇选择(zé)亲(qīn)手来(lái)「抓」云智能集团，可以看(kàn)出对后(hòu)者的(de)重视。

　　云智(zhì)能(néng)集团(tuán)包括阿里云(yún)、AI、钉钉等业(yè)务(wù)。张勇说，从商业模式、客户特征和(hé)发(fā)展阶段来看，云智能集(jí)团与阿里巴巴生态系统(tǒng)中其他以消(xiāo)费者为中心的业务有着根本不同(tóng)。可以说，它更适合成为一家与阿里集团(tuán)完全独(dú)立的(de)新公司，而这个(gè)过程也更(gèng)复杂。因此，它更需要倾注(zhù)精(jīng)力来(lái)做。

　　而(ér)更(gèng)关键的是，面(miàn)对大模型代表(biǎo)的人工智能(néng)时代，阿里云即将迎(yíng)来(lái)全新的历史机遇。在业绩(jì)电话会上，张勇表示(shì)，由于(yú)人工智能应用对算力需求的指(zhǐ)数级增长，这是阿(ā)里云的(de)巨(jù)大(dà)机会。除此之(zhī)外，还包括基(jī)于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿(ā)里发(fā)布(bù)了大型语言预训练模型(xíng)「通义千问(wèn)」，目(mù)前已有(yǒu)超过20万客户申请试用。在2023春(chūn)季钉峰会(huì)上，钉钉推出基于「通(tōng)义千问」的智能功能产品集(jí)成。而未来，「通义千问」会(huì)接入阿里的(de)全栈产品。

　　据财报，云业务的本季度收入(rù)（抵(dǐ)消跨分部交易的影响(xiǎng)后）同比下降2％，达到约(yuē)186亿(yì)元。背(bèi)后原因主要是部门项(xiàng)目受到(dào)疫(yì)情(qíng)影响(xiǎng)而延迟交付(fù)等等。不过，该集(jí)团还是(shì)很(hěn)有(yǒu)信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里云员工(gōng)发(fā)布了全员信。「我们有机(jī)会打造一家世界(jiè)级的科技公司。」他写(xiě)道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马只(zhǐ)是开(kāi)始，

　　淘天、本(běn)地生活仍是重(zhòng)中之重

　　此(cǐ)次列在上(shàng)市计(jì)划的盒(hé)马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍(réng)算在阿里中国商业分(fēn)部。阿里中国商业分部主(zhǔ)要包括淘宝(bǎo)、天猫、淘(táo)特、淘菜菜、盒马(mǎ)、天(tiān)猫超市、阿里健康等零售(shòu)业务，以及1688在内的批发业务。

　　中国商业(yè)分部(bù)的本季度收入约为(wèi)1360亿元，本季度经调(diào)整EBITA（一项非公认会计准(zhǔn)则(zé)财务指标）约为(wèi)人民币385亿元(yuán)，相较2022年同期增长19％。该增长主要是由于淘(táo)特、淘菜(cài)菜(cài)和盒马亏(kuī)损收窄。本季(jì)度，盒马增强了销(xiāo)售能力并提(tí)高(gāo)运营效(xiào)率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里(lǐ)表示，盒马(mǎ)已经建立了稳定且明确的商业模式以及清晰的盈利路径(jìng)。

　　而(ér)中(zhōng)国商业分部也(yě)主要组成了阿里六(liù)大(dà)业(yè)务(wù)之一(yī)淘天集团（包括(kuò)淘宝、天猫等业务）。财(cái)报显示，淘天集团的(de)董事长是吴(wú)泳(yǒng)铭——这(zhè)位阿里巴巴(bā)合伙(huǒ)人自上世纪(jì)90年代就跟随马云，是阿里的元老之一。而淘天(tiān)集团的董事兼CEO则是戴珊。该集团其它董事还包括蔡崇信（阿(ā)里巴巴集(jí)团执行副主席）、蒋凡(fán)（阿里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴集团(tuán)首席(xí)技术官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的(de)另一重点是本地生活集团，后(hòu)者包括「到家」业务饿了么、「到(dào)目的地」业务(wù)高德(dé)、飞猪等。本季度，由(yóu)于消(xiāo)费复(fù)苏、人们出行增加(jiā)等因(yīn)素(sù)，本地生(shēng)活服务分(fēn)部(bù)收入同比增(zēng)长17％至约(yuē)125亿元(yuán)，订单增长也(yě)超过20％。

　　据(jù)财报(bào)，本地生(shēng)活(huó)集团的董事(shì)长兼CEO为俞永福，其(qí)它董(dǒng)事(shì)包括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事长兼(jiān)首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家(jiā)，淘天集团和本(běn)地生(shēng)活集团都算是阿(ā)里的(de)核心业务。而(ér)在(zài)这一方向的盒马启动(dòng)上市(shì)，还只是(shì)一(yī)个开(kāi)始。

　　03

　　国际化(huà)：从国际电商

　　集团(tuán)到菜鸟物流

　　张勇在电话会(huì)上表示，当谈(tán)论全球化(huà)时，那就是阿里的数(shù)字(zì)商务、物流和(hé)云(yún)。

　　阿里国(guó)际数字商业集团主(zhǔ)要包括(kuò)Lazada（东南亚电商平台）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平(píng)台(tái)）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务。本季(jì)度，阿里国际商业分部收入同比增长29％，达到约185亿(yì)元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主要来(lái)自(zì)补(bǔ)贴效率的提升，Lazada的收入增长主(zhǔ)要源(yuán)自提(tí)供更多增值服(fú)务(wù)来提(tí)高(gāo)变现率，而速卖通则(zé)是本季(jì)度推出了主打高性(xìng)价比的(de)电商(shāng)平台Choice，带(dài)来了订(dìng)单的双位数增(zēng)长。

　　据财报，阿里国(guó)际数字(zì)商业(yè)集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董(dǒng)事为(wèi)彭蕾、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而此次该集团单独融资(zī)，将用于拓展新的地域市场、投几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了资新技(jì)术、扩大消费者(zhě)和供应商技术、加强管理团队(duì)等等(děng)。

　　在(zài)物流(liú)方面，菜鸟集团本季(jì)度收入(rù)（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比(bǐ)增长18％，达到约136亿元。这背(bèi)后主要是国际物流履约解决方案服务的收入(rù)增加、以及(jí)消费者物(wù)流服务需求的增加(jiā)导致。

　　据(jù)财报，菜鸟集团(tuán)的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行副(fù)主席(xí)），董事兼(jiān)CEO为万霖(lín)，其他(tā)董(dǒng)事为戴珊、蒋凡、蒋芳(fāng)。在财报发(fā)布之后(hòu)，万霖也对菜鸟员工(gōng)发布了全员信，「十年内菜鸟会成为全(quán)球领先的综合数(shù)质物(wù)流(liú)集团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一个集团阿里大(dà)文娱(yú)在独立融资(zī)上尚未(wèi)有最新(xīn)进展(zhǎn)。在财报中，关于其业务(wù)只有(yǒu)短(du几天不见怎么这么湿，没过几天就湿成那样了ǎn)短一段(duàn)话带过。据财报，大文娱的董(dǒng)事长兼CEO都是(shì)由樊(fán)路(lù)远担任，而其他(tā)董事(shì)为武卫(wèi)（阿里巴巴(bā)集团董事）、童文红（阿里(lǐ)巴巴合伙人）、俞(yú)思瀛(yíng)（阿里巴巴集(jí)团首席(xí)法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公共事务总裁）。

　　阿(ā)里在(zài)财报中(zhōng)强(qiáng)调，上述各项交易(yì)的完成(chéng)取决于(yú)多(duō)种因(yīn)素，而其中(zhōng)很多因素是(shì)其无(wú)法控制的，包括资产、负债和合同(tóng)的成功重组、股(gǔ)权激(jī)励计划(huà)、市场条(tiáo)件和监管审批等。可见，尽管(guǎn)决心强大(dà)、战(zhàn)略方(fāng)向(xiàng)清晰、执(zhí)行果断，但阿里(lǐ)的分拆之路仍充满变数。

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