投资者(zhě)除了(le)关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于(yú)人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题(tí)的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨(jù)头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计算(suàn)、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算力的先(xiān)进(jìn)技术，英伟达公司的(de)股价在(zài)近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落(luò)至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并将为社会(huì)带来(lái)深远的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最高的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念的(de)热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智能(néng)等(děng)主题ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达(dá)或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金(jīn)规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少(zhǐ)数，前十大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该只基金今年一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投(tóu)资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股科技股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大(dà)了(le)投(tóu)资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式解决方(fāng)案的提供商，英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该公司今年(nián)一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新高(gāo)，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破(pò)口(kǒu)。能够(gòu)率海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少先建(jiàn)立(lì)起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力的(de)公(gōng)司将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美好，但实际(jì)投(tóu)资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其(qí)上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导(dǎo)体行业一(yī)季度整体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球半导体产业(yè)整体仍处于主动(dòng)去(qù)库存(cún)阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图形处理器(qì)）为(wèi)代(dài)表的算力芯(xīn)片(piàn)业务(wù)快速(sù)增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表现以(yǐ)及背(bèi)后的产能扩张信息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发(fā)展(zhǎn)趋势值得期待，但投(tóu)资需要(yào)仔细观察，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不(bù)变色，所以(yǐ)投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在操作中，不宜在(zài)股价高涨、人(rén)气亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的(de)时候要(yào)选择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确(què)保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有(yǒu)业(yè)绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适(shì)的价格买入(rù)，否则很可能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少