就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在(zài)投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的(de)上涨，一周内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿(yì)美(měi)元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司伯恩练瑜伽能提高性功能吗，为什么说女人练瑜伽男人受益(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值练瑜伽能提高性功能吗，为什么说女人练瑜伽男人受益(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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