中国金融行(xíng)业加(jiā)速对(duì)外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续公布：9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券同期获(huò)批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头(tóu)均在国内拥(yōng)有外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商牌照(zhào)。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商(shāng)面(miàn)临的“一(yī)参一控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍(réng)是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看(kàn)，依(yī)托于各自股东资源禀赋、深入财富管理(lǐ)成(chéng)为(wèi)其(qí)在中国展业的(de)首(shǒu)要方(fāng)向。

　　来(lái)看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公(gōng)司(sī)来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也(yě)同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商(shāng)2022年年(nián)报/财务数据，9家外资控(kòng)股券商(shāng)纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制(zhì)于市(shì)场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，瑞信证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由(yóu)盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则(zé)延续(xù)自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收(shōu)入(rù)1.1亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现明(míng)显进(jìn)步，但仍(réng)然录(lù)得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入(rù)5.04亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券均于(yú)2020年(nián)获得证监会(huì)批(pī)文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工(gōng)商(shāng)登(dēng)记(jì)，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而(ér)言(yán)，2022年(nián)受市场影(yǐng)响，证券行业营业收入普遍下(xià)降，外资控股券商也(yě)难以幸(xìng)免。且新公司建设(shè)成(chéng)本、业务费用(yòng)、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在(zài)展业初期(qī)容易导(dǎo)致亏损的(de)产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大(dà)型券商相比，外资控(kòng)股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务(wù)影(yǐng)响有限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪(jì)、投行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报(bào)中表示，其当(dāng)年(nián)投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同(tóng)比下降46.44％。而营(yíng)业支出(chū)则有增(zēng)无减，业务及管理费(fèi)从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有(yǒu)“外(wài)来的和尚”念好了(le)中国市(shì)场(chǎng)这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商(shāng)实现盈(yíng)利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通(tōng)证券(quàn)和瑞(ruì)银证券均实现了营收、净利润(rùn)的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工(gōng)210人，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其业绩已跻(jī)身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证券公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根(gēn)大通(tōng)证券唯一(yī)股(gǔ)东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)表示，其证券经纪业(yè)务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作(zuò)取得进一(yī)步(bù)进展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的平台优势，整(zhěng)合集团(tuán)资源，持续(xù)关(guān)注(zhù)并开拓传统(tǒng)QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将(jiāng)取舍(shě)

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入中(zhōng)国时(shí)间(jiān)最早的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年就已在(zài)国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比(bǐ)例提(tí)升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年投行(xíng)业务进步明显(xiǎn)，当期(qī)实(shí)现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在(zài)2022年(nián)完成(chéng)了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积极筹备并参(cān)与了(le)沪深交易所互联(lián)互通全球(qiú)存托(tuō)凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得(dé)关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财(cái)政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布(bù)一(yī)季报(bào)时(shí)表示，对瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预计在6月底前(qián)完(wán)成。不言(yán)而喻(yù)的(de)是，集团层面的合并对(duì)两家(jiā)外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也(yě)将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计(jì)所普华永(yǒng)道(dào)对(duì)瑞信证券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的(de)无(wú)保留意见审(shěn)计报(bào)告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团与(yǔ)瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协议和合并计(jì)划(huà)，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份(fèn)有限公司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务(wù)业绩受到上述合并可能产生(shēng)的影(yǐng)响(xiǎng)亦不(bù)明确，该事项表明(míng)存在可能导致(zhì)对公司持续经营能力(lì)产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会(huì)修订(dìng)《外商参股(gǔ)证券(quàn)公司设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监(jiān)会(huì)核准(zhǔn)瑞信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资(zī)2.89亿(yì)元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证券(quàn)公(gōng)告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持(chí)有瑞(ruì)信证券。但突如其来(lái)的(de)瑞信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股(gǔ)股东(dōng)、实际控制人参股证券公(gōng)司的数(shù)量不(bù)得(dé)超过(guò)2家，其中(zhōng)控制证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超过(guò)1家(jiā)。在(zài)面临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证券的(de)牌照或(huò)将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各自资源禀(bǐng)赋深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的(de)首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券(quàn)表示，2022年其(qí)财富管理业务在原有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管(guǎn)理账户）”等业务持续推(tuī)进(jìn)的(de)基础(chǔ)上，新增(zēng)了特色投资(zī)咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业务(wù)模式，通过服务手段的(de)增加及优化，为客(kè)户提供多维度、一(yī)站式的综合性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富管(guǎn)理业务将定位于(yú)“中国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人(rén)员建设(shè)、中(zhōng)后台(tái)支持以及(jí)集团跨境合作四个方面入手，打造以(yǐ)产品(pǐn)为中(zhōng)心(xīn)的业务核心(xīn)竞争力，持续为中国投资者(zhě)提供具有(yǒu)野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财(cái)富(fù)管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年(nián)底与北(běi)京(jīng)高华签订《业(yè)务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受(shòu)让北京高华的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高盛(shèng)高华获(huò)证监会(huì)核(hé)发新(xīn)增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金融产品业(yè)务的业(yè)务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以(yǐ)资产配置(zhì)为核(hé)心进(jìn)行新产(chǎn)品(pǐn)和服(fú)务的研发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部门为在岸客户(hù)提供财富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私人财富管(guǎn)理平台未来战略规(guī)划，并进(jìn)一(yī)步拓(tuò)展(zhǎn)境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持(chí)续推进私募股(gǔ)权基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代(dài)销第(dì)三(sān)方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品(pǐn)的研发，为客户提供(gōng)直接对接境(jìng)外资本市场(chǎng)的机会。

　　另外(wài)，依(yī)托于(yú)外资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务的运作。私人(rén)财(cái)富(fù)管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平台(tái)，依托(tuō)汇丰环球私人银行，致(zhì)力为(wèi)高净值和超(chāo)高净(jìng)值客户及其家族提供专业(yè)、多元及定制化的资产配置服务(wù)，为客户实现(xiàn)其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另(lìng)辟蹊(qī)径(jìng)，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯业务，与(yǔ)4家国内头部信托公司(sī)达成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳分公司财富管理业(yè)务，依(yī)托国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区(qū)的新(xīn)政举措，致力于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)财富管理部秉持着为客(kè)户进行全方位资产配置和满足客户全生命周期财富管理的理(lǐ)念，进一步完善投资(卅是什么意思，卅是什么意思,读音zī)解决方案和财富规划(huà)方面的(de)业(yè)务，一方面(miàn)积极(jí)扩(kuò)充现(xiàn)有(yǒu)卅是什么意思，卅是什么意思,读音架上策(cè)略，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为客户在同一策略下提(tí)供差异化选(xuǎn)择及多(duō)元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国(guó)资(zī)本市(shì)场对(duì)外开放的(de)力度不(bù)断加大，各(gè)外资金融(róng)机(jī)构(gòu)加速(sù)了在境(jìng)内设(shè)立控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣(zhā)打证券获批准设(shè)立，公司注册地(dì)为北京市，注(zhù)册资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券自(zì)营、证券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管理(lǐ)（限于(yú)从事(shì)资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)是首家新设(shè)的外商独资证券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打(dǎ)证券在内，目前国内的外(wài)资控股券商数(shù)量已达(dá)到10家(jiā)。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为(wèi)外商(shāng)独(dú)资(zī)券商(shāng)。从数量上(shàng)来看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)上不(bù)容(róng)忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还有数(shù)家(jiā)外(wài)资券商的设(shè)立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资(zī)券商的设立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其中卅是什么意思，卅是什么意思,读音(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛(dǎo)意才证(zhèng)券已(yǐ)获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在京(jīng)会见美国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日(rì)本大(dà)和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融(róng)、新加坡(pō)淡马锡、德(dé)国(guó)安联保险、意大利联合圣保罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融(róng)机构(gòu)负责人(rén)。

　　来访的(de)国际金融机构负(fù)责(zé)人普遍表示，此次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力(lì)和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经济和(hé)中国资本市场发(fā)展前景。近年来(lái)中国(guó)资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构(gòu)和(hé)全球投资者带来了实(shí)实在(zài)在的机遇(yù)。各金(jīn)融机构高度重视中国(guó)市场，将继续(xù)与中国深化合(hé)作，积极拓(tuò)展(zhǎn)在华(huá)业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自(zì)外资(zī)券商的市(shì)场竞争，国内(nèi)券商也纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华西证券即(jí)在2022年年报中(zhōng)表示，外(wài)资机构(gòu)来华(huá)展业便利度不(bù)断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国(guó)民待遇，外资券(quàn)商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布(bù)局，全力(lì)抢(qiǎng)滩中国证券市场(chǎng)，对本土(tǔ)证券公司既带(dài)来了国际金融机构全面(miàn)参与中(zhōng)国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形成(chéng)的冲击(jī)，也带来了(le)通过与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当(dāng)前证券行业(yè)集中度稳中(zhōng)有升，头(tóu)部券商(shāng)竞争优(yōu)势更趋明显(xiǎn)，业务多元化(huà)发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科(kē)技对行业发展理念(niàn)的(de)变革和重塑(sù)不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 卅是什么意思，卅是什么意思,读音