民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(di桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音ǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音>

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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