在锂(lǐ)价初现企稳态势(shì)的微妙时(shí)点，头部锂电厂商如(rú)何(hé)看待(dài)？行业去库存进展又如何(hé)？

　　披露(lù)年报(bào)和(hé)一(yī)季(jì)报(bào)后，市值近500亿元的锂(lǐ)电巨头(tóu)国轩(xuān)高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一系列判断。在交(jiāo)流中，公司管理层对中国基金报记(jì)者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万元(yuán)/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时(shí)，该公司一(yī)季报显示，库(kù)存“水位”已经显著降(jiàng)低，压力已并不(bù)明显。这也在一(yī)定程(chéng)度上反映了电池厂商(shāng)们近期去库存动(dòng)作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注(zhù)意的是，在国轩(xuān)高(gāo)科(kē)方面(miàn)看来，储能(néng)行业今年上升(shēng)空间预计(jì)将高于动力电池。换(huàn)言之，从增速方面(miàn)看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动电(diàn)池厂商(shāng)出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核心原材料，碳酸锂价格大(dà)起(qǐ)大落在市场上引起巨(jù)大争议。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车(chē)16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板块总裁王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反映了锂(lǐ)价(jià)迅速(sù)上涨给下游(yóu)带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口(kǒu)，在(zài)近期(qī)才有明显(xiǎn)企(qǐ)稳趋势(shì)。毕(bì)竟，在4月(yuè)12日之前(qián)，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已经连跌(diē)52天。而(ér)且在此(cǐ)前30天(tiān)内，价格共计跌去(qù)19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢(gāng)联数据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸(suān)锂价(jià)格(gé)已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在(zài)什么区间(jiān)较为合理，国轩高科方(fāng)面也给(gěi)出(chū)自(zì)己研判。王启(qǐ)岁在(zài)会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间(jiān)可(kě)能形成振荡期。“我们通过一季度观察来看，新(xīn)能源行业处于稳定增长阶段(duàn)，储(chǔ)能行业在(zài)一季度是处(chù)于投标、招标的阶段，第三(sān)季度(dù)将迎来大规模交(jiāo)付，而储能大规(guī)模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维持(chí)在这(zhè)个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价(jià)格下降，对(duì)于电池(chí)厂(chǎng)商的(de)毛利率提升已经有了(le)立竿见影(yǐng)效果。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高(gāo)科在一(yī)季(jì)度达(dá)到了(le)18.94％，较去(qù)年全年的(de)17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际(jì)上，同样(yàng)的(de)情况也发生在宁德时代与(yǔ)亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德(dé)时代一季度毛(máo)利率(lǜ)为(wèi)21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百分点。而亿纬锂能则不如前两者明显，但也(yě)万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗提升了(le)0.4％个百分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在碳酸(suān)锂回归(guī)理性(xìng)价(jià)格之后，新能源汽车市场会趋于较(jiào)为合理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过(guò)一季(jì)度之后，我们依然判(pàn)断今年新能源汽(qì)车应该在900-950万辆区(qū)间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在加速产能(néng)扩张。其南(nán)京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池(chí)项(xiàng)目(mù)、庐(lú)江基地年产20万吨高(gāo)端(duān)正极材料项(xiàng)目(mù)、桐城基地年产40GWh动力电(diàn)池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等(děng)多个项(xiàng)目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国(guó)轩高(gāo)科的一季报显示，其截至报告期末(mò)其(qí)存货余(yú)额(é)为65.98亿元，较去年(nián)底的75.8万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗4亿(yì)元(yuán)下降13％。而其(qí)一季(jì)度末，存货(huò)占总(zǒng)资(zī)产比例为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行业整(zhěng)体状(zhuàng)况看，国轩高科存货水平保(bǎo)持了较(jiào)低位置(zhì)。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于(yú)公司(sī)在江西宜春碳酸(suān)锂原(yuán)材料有(yǒu)自(zì)产能力(lì)，因(yīn)此其外购(gòu)仅(jǐn)补充自产不(bù)足(zú)，“外(wài)购只是缺多(duō)少，补多少，”他表示。

　　国轩高科(kē)存货水(shuǐ)位下降，也(yě)反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在(zài)下降。其中(zhōng)宁德(dé)时(shí)代一季度报(bào)告(gào)显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有库(kù)存较低(dī)的电池(chí)厂商(shāng)提到，库存(cún)已恢复(fù)至健康水平，后续(xù)将根据规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证(zhèng)券近期(qī)在一(yī)份研报中指(zhǐ)出，在电池(chí)环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存(cún)，生产材料(liào)均维持极低库存，电池本身库存不(bù)足1个月；另外在中游材料方(fāng)面，正(zhèng)极和电解(jiě)液库存(cún)周期大幅下(xià)降至7天左右(yòu)，负极因石墨化需要(yào)一个月(yuè)时间，库存周(zhōu)期(qī)较(jiào)长，而(ér)隔膜约为一个月正常库存。

　　该(gāi)机构认为，目前库(kù)存(cún)多集中于上游锂盐厂，中游材料库存(cún)极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存。若(ruò)下(xià)游需求恢复，将带(dài)来强烈(liè)补库需求。

　　值得注意的是，在去(qù)库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加(jiā)速(sù)全(quán)球化步伐，收购博世(shì)集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年6月开始改造并已顺(shùn)利投产，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海外销售收(shōu)入达到29.8亿元，同(tóng)比增(zēng)长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此(cǐ)前市场普遍(biàn)预计，储能(néng)有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代(dài)也作出(chū)判断认为，储能(néng)方面今年(nián)预计增(zēng)速将会比动力电(diàn)池(chí)更(gèng)高。

　　王启岁在交流(liú)中也认(rèn)同这一(yī)观(guān)点。他预计，储能行业(yè)今年上(shàng)升空间预(yù)计会高于(yú)动力电池，其中(zhōng)国外家(jiā)储市场需求预(yù)计会在(zài)下半(bàn)年放量(liàng)，而国内大储市场方(fāng)面，今年一季(jì)度处于(yú)招标阶段，自二季度开始(shǐ)将(jiāng)进入交(jiāo)付阶段(duàn)，目前相关产品供不应求。

　　从国轩(xuān)高科披(pī)露(lù)的(de)年报数(shù)据显万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗示，其储能业务在2022年实(shí)现(xiàn)了35.08亿元的营收，同比(bǐ)增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动力电池(chí)业(yè)务116.4％的增速。按照(zhào)这一(yī)数据计算，储能业务已经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例为11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁直言，储能(néng)行(xíng)业的空间(jiān)比动力(lì)电池上升空间更(gèng)大，“这是一(yī)个需求量大于供应量的领域(yù)，不存在(zài)需求(qiú)疲(pí)软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先在(zài)家储环(huán)节，因(yīn)为涉及到用电需求，每(měi)年到了第二季度开始后(hòu)才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立项都(dōu)在一季度，真正(zhèng)出货是在二季度(dù)以后，目前订单状(zhuàng)况看来是供(gōng)不应求。此(cǐ)外(wài)，海外(wài)的客户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 万里长城是秦始皇造的吗，长城是秦始皇修建的吗