今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来(lái)，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基(jī)金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有(yǒu)效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品(pǐn)的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益(七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图yì)类(lèi)产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(s七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图ān)方(fāng)机构销(xiāo)售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流(liú)量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司(sī)。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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