民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同(tóng)鸡蛋羹水放多了怎么补救，鸡蛋羹不凝固怎么补救规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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