今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发(fā)了全行业所有(yǒu)基金经理关注(zhù)，而公募基金2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的(de)观点和(hé)真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理的诺安积极(jí)回报基(jī)金，一季(jì)度主要(yào)投资在人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应(yīng)用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实现(xiàn)了超62％的(de)收益(yì)，成为(wèi)今年(nián)以来业(yè)绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金(jīn)经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算机(jī)行业在(zài)人工智能板块的(de)带动下(xià)，走出(chū)了波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年(nián)表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金，最新(xīn)观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出(chū)现(xiàn)了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合(hé)自身业务(wù)的人工智(zhì)能领域的(de)研(yán)究，在股价(jià)飞涨的(de)背后，是相关(guān)公司在产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极(jí)回报(bào)基金一季度(dù)主要(yào)投资在(zài)人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都有相应(yīng)布局(jú)。

　　从诺安(ān)积极回报的持(chí)仓看，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行了较(jiào)大幅度(dù)的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其(qí)前(qián)十大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛(shèng)美上海、拓荆(jīng)科(kē)技(jì)、韦(wéi)尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中微公(gōng)司，截(jié)至4月(yuè)21日(rì)，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是(shì)年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极回报(bào)并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季(jì)末、四季(jì)末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的另(lìng)外(wài)一只基金(jīn)诺安成长并没有太大(dà)变化，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股相较去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块(kuài)，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到了临近拐点(diǎn)的阶(jiē)段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的(de)芯(xīn)片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库(kù)存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛(máo)利(lì)率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对(duì)设(shè)计板块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们(men)应(yīng)该(gāi)觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋(qū)势。海外(wài)引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前到(dào)来。

　　另外一个重要(yào)板块是(shì)芯片(piàn)设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导(dǎo)体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之(zhī)后，进一步的制(zhì)裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程(chéng)的扩产(chǎn)造成了(le)一定的(de)影响，但是另(lìng)外(wài)一个(gè)角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处(chù)于下(xià)行周期的大背景下，国产替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益(yì)，成(chéng)为2023年以来业绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去(qù)年底的(de)规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来自(zì)于投(tóu)资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回(huí)报基金的(de)话题也屡(lǚ)见报端，成为基(jī)民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在(zài)一季(jì)度(dù)规模均出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基(jī)金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也(yě)受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一季报(bào)披露情况看，谢治宇主要(yào)加仓(cāng)半(bàn)导体及光(guāng)模(mó)块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合(hé)润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海(hǎi)康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)四(sì)只个(gè)股，几乎全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关系活(huó)动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业(yè)务是为云计算和人工智(zhì)能(néng)领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为(wèi)基(jī)础的解决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球(qiú)布局(jú)、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括(kuò)立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个(gè)股(gǔ)在一(yī)季(jì)度退出兴(xīng)全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外一只(zhǐ)可(kě)投港股的兴全(quán)合宜基金(jīn)在一季度除了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较(jiào)多(duō)，A股(gǔ)板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块(kuài)也实(shí)现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长(zhǎng)期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持(chí)挖(wā)掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资性(xìng)价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基(jī)金朱(zhū)红裕成为市(shì)场(chǎng)备受(shòu)关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力一季(jì)报的(de)披露(lù)揭开了(le)朱红(hóng)裕(yù)的(de)投资思路和路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的(de)最高(gāo)值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国(guó)香港(gǎng)股票市值(zhí)占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置(zhì)来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的集团、金(jīn)蝶国际(jì)等。其中(zhōng)卫宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整，绿(lǜ)城服务、中国(guó)民航信息(xī)网络、安(ān)琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重(zhòng)仓股之列(liè)，通(tōng)威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报(bào)中写道(dào)，一季(jì)度初期，我们(men)基(jī)于(yú)对经(jīng)济复(fù)苏预(yù)期大(dà)概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏(mǐn)感度相(xiāng)对(duì)较高(gāo)的部分制造(zào)业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步(bù)逢低增空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗持了(le)港股中可能面临业绩(jì)拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言(yán)，虽然(rán)创造(zào)了一定的超额收(shōu)益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗