财联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军(jūn)）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找(zhǎo)下一个方(fāng)向。

　　“我们现在对外输(shū)出市场观点会很谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线，今年接下来(lái)的市(shì)场大概(gài)率是不好做了。”有基(jī)金公司人士向财联(lián)社(shè)记(jì)者表示，随着4月(yuè)底上市公司年报一季报的披露(lù)，炒作(zuò)没有业绩的AI风险变高，而市(shì)场对有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看(kàn)，同样如(rú)此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不多，沪指(zhǐ)失(shī)守3300点，成(chéng)交额低(dī)于(yú)9000亿元(yuán)，近5个交(jiāo)易日以来，市场成(chéng)交额较前期明显萎缩，资金观望的(de)情(qíng)绪有所加重(zhòng)。北向资金16日净卖出34.01亿元，结(jié)束(shù)此前(qián)连续7个(gè)交易日净流(liú)入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳水无疑(yí)打击(jī)了市场的(de)信心。AI概念股持(chí)续低迷(mí)，高位(wèi)股集体大(dà)跌，浩瀚深(shēn)度、剑桥科技、出版传媒、引(yǐn)力传媒等多(duō)股(gǔ)跌停，有投资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智(zhì)能(néng)受难日，纪(jì)念人类(lèi)第四次工业革命进程中，人工智能行情开启后(hòu)第一次全面大溃败(bài)”。

　　今年另(lìng)外(wài)一条(tiáo)主线中特估方(fāng)面感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜，中字头个股(gǔ)震荡调整，中(zhōng)船科技跌(diē)停，中科(kē)信息跌超10％。反观新能源方面，电力(lì)稍好(hǎo)，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙花一现，产业链上没有形成全面的(de)行情反弹。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能源形(xíng)成了“三国对立”格局，轮(lún)流做“输血包(bāo)”。对(duì)于(yú)资金(jīn)的轮番流(liú)动，有投资者表示(shì)，对(duì)“魏(wèi)（中特(tè)估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯(xīn)片能(néng)不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，近期引领市场的两大(dà)主题(tí)“中特估”及人工智能板块均出现(xiàn)调(diào)整，整体盘面主线不够清晰。但可以判(pàn)断，随着海外(wài)加息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳增长促内需政策及货(huò)币政策的推出，且国内经济温和(hé)复苏背(bèi)景(jǐng)下，权益(yì)市场(chǎng)整体行情预计(jì)将继(jì)续向上修(xiū)复(fù)。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步(bù)指出(chū)，目前市场(chǎng)风(fēng)格阶段性可能将更加趋(qū)向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新能源、医药及(jí)中(zhōng)特估等板块(kuài)均(jūn)有阶(jiē)段性(xìng)的相对(duì)收益；而长期来(lái)看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中的(de)核心资产仍将是持续关(guān)注的市(shì)场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞(ruì)眼科(kē)均创历史新(xīn)高，有网友调(diào)侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂脑(nǎo)科好(hǎo)还是(shì)挂眼科好？

　　最(zuì)强(qiáng)主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指(zhǐ)数除创业板(bǎn)指外累(lèi)计均有上涨，大(dà)消费、大(dà)金融等板块首先迎(yíng)来了基本面预期修复(fù)的改(gǎi)善，而通信(xìn)、计算机、传媒(méi)等板块(kuài)也(yě)在人工智能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影(yǐng)响下出现了(le)连续(xù)大涨。而低估值高股息(xī)为代(dài)表的(de)“中特估”品种也(yě)走(zǒu)出(chū)了连续上涨行情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以(yǐ)ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情(qíng)自去年底启动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年(nián)4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则(zé)在4月4日达(dá)到年内最高点，年(nián)内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股(gǔ)聚(jù)集，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相(xiāng)关(guān)基(jī)金(jīn)年内也短暂出现(xiàn)过翻(fān)倍。不(bù)过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基(jī)金调仓至高位后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至(zhì)5月16日，AI指数距(jù)离年内高点已(yǐ)经下跌超(chāo)过13％，年(nián)内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交(jiāo)易(yì)日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验非常差(chà)，市场浮躁(zào)自然赚钱效应(yīng)差(chà)。

　　有投资(zī)者表示，别人做量(liàng)化学的是巴菲特(tè)滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出(chū)通俗易(yì)懂的解答：宁(níng)愿被(bèi)强者打得头(tóu)破血流，也(yě)不愿与(yǔ)弱者共舞。这(zhè)是整个龙(lóng)头战法(fǎ)体(tǐ)系(xì)里面的核(hé)心，就是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求的是(shì)暴利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前翻倍动(dòng)漫游戏主题(tí)ETF迅速回(huí)撤，距离最(zuì)高收益率已经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日(rì)，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为(wèi)81.31％，近一周(zhōu)回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华(huá)泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫(màn)游戏ETF。此外国泰中证沪(hù)港深动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文化单周跌(diē)幅也超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过(guò)8％的有27只基金，集中(zhōng)在动(dòng)漫游戏(xì)、传媒(méi)、娱(yú)乐(lè)文化、智慧(huì)生活等相关主题上。

　　新能源(yuán)基(jī)金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领涨(zhǎng)似(shì)乎“一日游(yóu)”，在(zài)5月16日(rì)，新能源板块没(méi)有(yǒu)能延续周一的强势。从多家(jiā)公募基(jī)金观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已(yǐ)经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周(zhōu)期，板块龙(lóng)头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度(dù)与时间(jiān)都已经(jīng)十(shí)分充分。

　　尽管反(fǎn)弹(dàn)的(de)基础已经具备，但是面对中特估的政策红利与(yǔ)AI的无(wú)限想象空(kōng)间，新能源距离真正(zhèng)的反弹似(shì)乎总(zǒng)是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看(kàn)，这一趋势正在慢慢聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金(jīn)回报率(lǜ)来看，排名(míng)靠前的均(jūn)为(wèi)重仓新能源，比如国(guó)投(tóu)瑞银(yín)先进制造、长安裕(yù)盛、国投瑞银产业(yè)趋势和长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近一(yī)周回报(bào)率(lǜ)首(shǒu)尾基金(jīn)来看，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银先进制(zhì)造之(zhī)间收益差额(é)超过20％。

　　机构(gòu)直言市场(chǎng)处于“战略僵持(chí)阶(jiē)段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日(rì)下午，一份某公募基金交流的纪要在市场上(shàng)流(liú)出，直言经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主(zhǔ)线出现(xiàn)，当前市场更(gèng)需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六(liù)穷七(qī)翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业(yè)绩处于相对真(zhēn)空期，市场很难(nán)有好的表现。当下A股同样如此。创金(jīn)合(hé)信首席(xí)经济(jì)学(xué)家魏凤春表示(shì)，对市场(chǎng)的整体(tǐ)观(guān)点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶(jiē)段的乱战”，5月交易机会可(kě)能(néng)更均(jūn)衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶(jiē)段，而未(wèi)必会是收获的阶(jiē)段，投资者需要(yào)多一点耐心。市(shì)场可(kě)能(néng)继续对一季(jì)报(bào)定价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于缺(quē)乏特别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特估全年的(de)投资(zī)机会，但(dàn)是短期游戏传媒和中特估(gū)与其他板块分化较为极致，也是不争的事实，提醒投(tóu)感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜资(zī)者这两个板块(kuài)短期可能的(de)风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高度重视交易的灵活性。策略的整体包(bāo)括趋势、结构与节奏(zòu)，反(fǎn)弹带来(lái)的(de)是节奏的(de)变化，不是趋势和结构的变化(huà)。

　　此外，博时基(jī)金表示(shì)，16日发布(bù)的4月(yuè)经济(jì)指标显示，4月份(fèn)国内服务业(yè)和消费恢复相(xiāng)对(duì)较快，我国经济运行总体延(yán)续修复的(de)态势、但修复的(de)基础仍需(xū)继续巩固(gù)。货币政策依然延续前(qián)期(qī)稳健偏宽松的基调，流动性也维持合理充裕的(de)态势。当前(qián)市场对(duì)央(yāng)行后续采取(qǔ)降息(xī)操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预期(qī)。今年(nián)仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注(zhù)受益(yì)“一带一路”政策的概(gài)念板块的机会。

　　不过(guò)亦(yì)有市场人士表示不(bù)必(bì)过(guò)分悲(bēi)观，随着股指交割日(rì)临近(jìn)，盘面波动剧(jù)烈一(yī)点，算是正常的行为(wèi)，不必放大恐(kǒng)慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经济复(fù)苏的大趋势下，纠(jiū)结于(yú)几十(shí)个点的起伏可能会误判方向。边(biān)走边(biān)看，行(xíng)情(qíng)会在犹豫(yù)中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜