民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁)口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加如来佛祖最怕的一个人，如来佛祖的克星是谁速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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