民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单电动仙女棒是什么东西，仙女棒是用来干嘛的情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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