投资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等(děng)因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元(yuán)，逼近万亿(yì)美(měi)元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久(jiǔ)？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司(sī)市值(zhí)一(yī)度突(tū)破万(wàn)亿美(měi)元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达(dá)公司在中国官网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大(dà)型(xíng)行业，并将为社会带(dài)来深远的(de)影响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科(kē)技公司也(yě)加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热情(qíng)也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传(chuán)媒(méi)、云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或(huò)相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软件通达信推出(chū)了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市(shì)公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的(de)合作。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数(shù)据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入(rù)重仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟(wěi)达公司(sī)股(gǔ)票的公募基金主要集(jí)中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的是(shì)广发纳斯达(dá)克(kè)100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持(chí)有英伟达且(qiě)规(guī)模最高的是(shì)广发(fā)全球(qiú)精选(xuǎn)，该只(zhǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资(zī)的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今的大涨有关。割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思g>

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(l割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思e)投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索(suǒ)引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作(zuò)为一站式解(jiě)决方案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今(jīn)年(nián)一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心业务的营收(shōu)创历(lì)史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资(zī)机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题(tí)投(tóu)资(zī)机会(huì)的(de)投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股科技(jì)股(gǔ)公(gōng)司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良好商业模式的(de)公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的故事看(kàn)起来(lái)很美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业一(yī)季度整体(tǐ)营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业(yè)已(yǐ)经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形(xíng)处理器）为代表的(de)算力芯片业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而(ér)从未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期(qī)尚(shàng)未(wèi)反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资(zī)需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投(tóu)资与(yǔ)产业发展之间存在(zài)着较大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜(yí)在股价(jià)高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资(zī)者除了(le)关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资(zī)标的，确保产业景气能割韭菜是什么意思网络，网络上割韭菜是什么意思够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做(zuò)好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个赛(sài)道。