5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期货圈(quān)刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证股份正在(zài)筹划(huà)发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金购买(mǎi)上海文华(huá)财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限(xiàn)公司（下(xià)称文(wén)华财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不超过10个交(j奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色iāo)易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华(huá)财经系头部(bù)期货(huò)软件(jiàn)商。公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文华财经(jīng)与国(guó)内139家(jiā)期货(huò)公司合(hé)作，占国内(nèi)期货公(gōng)司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身行软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩开资本市(shì)场大(dà)门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华(huá)财经首次(cì)报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次(cì)递(dì)交招(zhāo)股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华(huá)财经申请撤回发行上(shàng)市申(shēn)请文(wén)件，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定终止(zhǐ)对其(qí)首(shǒu)次公开发行股(gǔ)票(piào)并在创(chuàng)业板(bǎn)上(shàng)市(shì)的审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也无(wú)果(guǒ)而(ér)终(zhōng)。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份昨(zuó)晚发布的公告显示，本次交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划(huà)阶段，公司(sī)目前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的(de)交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新(xīn)兴(xīng)产业(yè)投(tóu)资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市公司重大资产重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前，交易(yì)对方与公(gōng)司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后(hòu)，交易对方尚守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本(běn)次交易预(yù)计将构成关联交易(yì)。本次交(jiāo)易(yì)前，公司(sī)无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公司(sī)第(dì)一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预(yù)计不构成(chéng)公司重大(dà)资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注册(cè)资本4000万元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财(cái)经此前披(pī)露的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经(jīng)的(de)直(zhí)接(jiē)持(chí)股比例(lì)为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和(hé)上海经一分别控制文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中(zhōng)新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为(wèi)金融(róng)科技全(quán)领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期(qī)货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产(chǎn)品线(xiàn)解决方案，同时与政(zhèng)府(fǔ)机关、互联网公司(sī)合作开展包(bāo)括智(zhì)慧城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示，报(bào)告期内，金(jīn)证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证(zhèng)券经纪业务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报告期(qī)内，数字经济业(yè)务(wù)因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期减(jiǎn)少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报告(gào)期内(nèi)，公司实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融(róng)行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份(fèn)认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得(dé)益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心(xīn)产品需求刚性(xìng)，公司(sī)加(jiā)快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推(tuī)进(jìn)项(xiàng)目上线验收(shōu)。二是(shì)在(zài)资(zī)管(guǎn)领域加(jiā)强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在多个核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业务。金证股(gǔ)份(fèn)解释称(chēng)，非金融行业的收入下(xià)降，主要由于公(gōng)司(sī)在数(shù)字(zì)经济业务上，不同程度(dù)受到(dào)需求端的(de)影(yǐng)响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行(xíng)业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融科技业务毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母(mǔ)公司股东的净利润分(fēn)别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利率(lǜ)分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财经总资产为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负(fù)债率(lǜ)为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论从资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股(gǔ)份均远高于文华财经(jīng)，但文华(huá)财经的(de)毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果(guǒ)本次(cì)交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对(duì)于金证(z奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色hèng)股份而(ér)言(yán)，文华财经的优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力(lì)将进一步提升；对于文华财(cái)经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后，可(kě)以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的是，在昨晚发布的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金证股份并(bìng)未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证(zhèng)股份(fèn)与主要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方发行(xíng)股份及支付现金的方(fāng)式购(gòu)买其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述(shù)《意向协议书(shū)》仅为(wèi)交易各方(fāng)关于本次(cì)交(jiāo)易的初步合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易(yì)各方最终签署的正式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截至目(mù)前，本次交易仍处于筹(chóu)划阶(jiē)段，交(jiāo)易双(shuāng)方尚(shàng)未签署正式(shì)的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批(pī)准(zhǔn)后(hòu)方(fāng)可正式实施(shī)，本次交易最终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步入(rù)上升通道。截至5月9日(rì)收盘(pán)，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿(yì)元(yuán)。

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