5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份(fèn)发(fā)布的一则公(gōng)告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在(zài)筹划(huà)发行(xíng)股份(fèn)及支付现金购买上(shàng)海文(wén)华财(cái)经资讯(xùn)股份(fèn)有限公司（下称(chēng)文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配套资(zī)金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显示(shì)，截(jié)至2021年(nián)年末，文华(huá)财(cái)经与国(guó)内(nèi)139家期(qī)货公司合作，占(zhàn)国(guó)内(nèi)期(qī)货公(gōng)司总(zǒng)数(shù)的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财经曾两次(cì)冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的(de)第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历(lì)两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财经再次递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发(fā)行股票(piào)并在创业板上市的审核。文(wén)华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前(qián)正与交易意向方接洽，初(chū)步确(què)定的(de)交易对方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经一(yī)卓远(yuǎn)管(guǎn)理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资(zī)管(guǎn)理合(hé)伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公司重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交(jiāo)易所股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本(běn)次交易(yì)完成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有(yǒu)公司(sī)的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构(gòu)成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易(yì)完成后，公司第一大(dà)股东不会(huì)发(fā)生变化，且不存在实际支配公司股份表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股(gǔ)股东、实际控制人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人(rén)为该(gāi)公司董事(shì)长兼(jiān)总经(jīng)理尚守(shǒu)哲(zhé)。根据文华财经此前披(pī)露的招股书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接(jiē)持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经一和(hé)上(shàng)海经一分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合(hé)计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华财经的持股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能(néng)力有望提升旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释rong>

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管机构(gòu)等行业客户(hù)提供全技(jì)术栈、全产品线解决方案，同时(shí)与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展包括智慧城市在内的数字(zì)经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入12.64亿(yì)元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业(yè)务软件收入较上年同(tóng)期略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基(jī)本持平。报告期(qī)内，数字经济业(yè)务因验收的大型政务项目(mù)成本增幅(fú)大于(yú)收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及(jí)利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企业(yè)投(tóu)资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿(yì)元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融(róng)行业业(yè)务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的增长(zhǎng)主(zhǔ)要得益于两(liǎng)方面的因素：一(yī)是公司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局(jú)、积极推(tuī)进项目上线验收(shōu)。二是在资管(guǎn)领域(yù)加强了(le)资(zī)管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度(dù)，在(zài)多个核心(xīn)产品和技术(shù)上形成(chéng)领(lǐng)先(xiān)优势(shì)，开始进入收获期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设(shè)备分销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行业的(de)收入下降，主要由于公司(sī)在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到(dào)需求(qiú)端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计(jì)等(děng)存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率(lǜ)方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股(gǔ)份综合毛利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分(fēn)点；非金融科技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资(zī)料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万(wàn)元，综(zōng)合(hé)毛利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高于文华财经，但(dàn)文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份(fèn)，无疑是一(yī)块优(yōu)质资产(chǎn)。

　　有业内人(rén)士认为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的(de)优质资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力(lì)将(jiāng)进一步提(tí)升；对(duì)于文华财经而言(yán)，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布(bù)的公告中(zhōng)，金证(zhèng)股(gǔ)份并(bìng)未披(pī)露具体(tǐ)的交易细节，例如(rú)交易对(duì)价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证股份(fèn)与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对方发(fā)行股份及支(zhī)付现金的方式购买其持有(yǒu)的(de)文华(huá)财经90.97％的(de)股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初步(bù)合作意向(xiàng)，交易各(gè)方旖旎是什么意思解释，风光旖旎是什么意思解释在本次交易中的具体权(quán)利义务以及各项安排以交易各方最终(zhōng)签署(shǔ)的正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹(chóu)划阶(jiē)段，交易双方(fāng)尚(shàng)未签(qiān)署正式(shì)的交易协议，本次交易尚(shàng)需履行必(bì)要的内部(bù)决策程序，并经有(yǒu)权监管机构批准(zhǔn)后(hòu)方可(kě)正式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终(zhōng)能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股(gǔ)份股(gǔ)价步入上升(shēng)通道。截至5月9日收盘(pán)，金证股份股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅(fú)高达84.06％，总市(shì)值178亿元。