民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思