大家好(hǎo)，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能(néng)源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海(hǎ杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思i)富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混合(hé)来(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新(xīn)能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合外，其(qí)他三(sān)只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在(zài)一(yī)季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中(zhōng)，本基(jī)金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化(huà)和结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系(xì)所代表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性(xìng)的(de)一条结杨亿巧对中杨大年对的对子好在哪里，杨亿巧对中会杨大年适来白事是什么意思(jié)构(gòu)主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来(lái)涨(zhǎng)了14％，其他三(sān)只(zhǐ)产品今年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次(cì)出(chū)现(xiàn)持续成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设(shè)备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个(gè)交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分(fēn)为(wèi)“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一(yī)波明(míng)显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳(jiā)策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业(yè)绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大(dà)产(chǎn)业趋势以政府支持力度进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增(zēng)加(jiā)、订单增加(jiā)和产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基本形成本轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还是因为(wèi)在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠(dié)加上(shàng)述基本面风(fēng)险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式(shì)。

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