民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调裤子72a是多大尺码 裤子72a和76a差别大吗(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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