金融(róng)界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表示，由上海证券交易(yì)所(suǒ)主办、工商(shāng)银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在(zài)本周三召(zhào)开。此(cǐ)次(cì)会议讨论的(de)重要(yào)内容为“在(zài)服务中国式现(xiàn)代化中促进金融业估值提升和高(gāo)质量发展”。参会机构包(bāo)括银行、保险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是(shì)“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融股，大(dà)金(jīn)融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险(xiǎn)、银(yín)行股等都(dōu)有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券(quàn)触一度及涨停(tíng)，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人(rén)寿(shòu)一度冲击涨停板，收盘报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国(guó)平安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面，国有四大行午(wǔ)后集体翻红(hóng)，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下(xià)，上证综(zōn翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光g)指午后迅速翻(fān)红，深成(chéng)指和创(chuàng)业板一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终收盘(pán)，截(jié)至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科(kē)创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并(bìng)不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标(biāo)的近(jìn)期显著盘(pán)整(zhěng)是对(duì)短期交易扩(kuò)散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能(néng)力相对较弱板块（如部分(fēn)金融(róng)）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对(duì)较高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证券(quàn)研(yán)报(bào)表示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来先后步入了热度(dù)很(hěn)高(gāo)、波动(dòng)很大但是区(qū)间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募(mù)基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在(zài)4月净(jìng)流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来(lái)首次(cì)单月净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平(píng)均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续(xù)增量(liàng)机构资金(jīn)的情况下，A股存量博(bó)弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关(guān)。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次(cì)的(de)过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和(hé)耐心，主题交易是过(guò)高的(de)经济预期下修过(guò)程(chéng)中的阶(jiē)段性产(chǎn)物(wù)，过度博(bó)弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效(xiào)性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有(yǒu)买(mǎi)方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国报(bào)道，有基金经理直言(yán)，中特(tè)估龙(lóng)头在连(lián)续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化(huà)，他一(yī)股也不想要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示(shì)许多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前位置(zhì)对(duì)他(tā)而(ér)言没有配置的(de)吸引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度而言许(xǔ)多市场参与者(zhě)可(kě)以给出许(xǔ)多个继续买入(rù)中特估的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断，这代表着(zhe)资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化，过高的(de)交(jiāo)易拥挤度(dù)意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月(yuè)13日华泰(tài)柏瑞中证央企红利(lì)ETF发布公告称，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日(rì)开售，每只(zhǐ)产(chǎn)品的首募规模上(shàng)限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基(jī)金(jīn)，今年以(yǐ)来，场内多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流(liú)入超(chāo)过12亿元，规模(mó)增幅超(chāo)过(guò)15倍(bèi)。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流入也逼(bī)近10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍(bèi)，成为今年全市场规(guī)模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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