财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在蓄力寻(xún)找下一个方(fāng)向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外(wài)输出市场观点(diǎn)会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主(zhǔ)线，今年接下来的市(shì)场大概率是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士向财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上市公(gōng)司年(nián)报一季报的披露，炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看(kàn)，同样如此，5月16日(rì)的市场亮(liàng)色不多，沪指(zhǐ)失(shī)守3300点，成交额低于(yú)9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来，市场成交额(é)较前期明显萎缩，资金(jīn)观望的情绪有所加(jiā)重。北(běi)向资金16日净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个交易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人(rén)气板块AI批量跳水无疑打击了市场的信心。AI概(gài)念(niàn)股持续低迷，高位股集(jí)体(tǐ)大跌，浩瀚(hàn)深度、剑桥科技、出版传媒、引力传(chuán)媒等(děng)多股跌停，有(yǒu)投资者开(kāi)玩(wán)笑建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工智(zhì)能受难日，纪(jì)念人类第四次(cì)工业革命进程中，人(rén)工智能行情开启(qǐ)后第一次全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外一条主线中(zhōng)特(tè)估方面，中字(zì)头个股震荡调整，中(zhōng)船科技跌(diē)停，中(zhōng)科(kē)信(xìn)息跌超10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现，产业链(liàn)上没有形成全面的(de)行情(qíng)反(fǎn)弹。

　　在(zài)存量资金的(de)搏(bó)杀之(zhī)下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新能(néng)源形成了“三国对立”格局，轮(lún)流做“输(shū)血包”。对于(yú)资金的轮番流动，有投资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片(piàn)能不能成为“晋”。

　　平(píng)安基金经(jīng)理刘杰表示，近期(qī)引(yǐn)领市场的(de)两大主题“中特估”及人工智(zhì)能板块(kuài)均(jūn)出现调(diào)整，整体盘面主线不够(gòu)清晰。但(dàn)可以判(pàn)断(duàn)，随着海外(wài)加息(xī)节奏(zòu)逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内需(xū)政(zhèng)策及货币(bì)政(zhèng)策的推出，且(qiě)国(guó)内经济温和复(fù)苏背景下，权益(yì)市场整体行情预计将继续(xù)向上修复。

　　对于市(shì)场(chǎng)风格，他进一步指出(chū)，目前市场(chǎng)风格(gé)阶段性可能将更加(jiā)趋向均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特估(gū)等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先(xiān)进制造、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等行(xíng)业中(zhōng)的核心资产仍将是持续(xù)关注的(de)市场主线。

　　整(zhěng)个(gè)市(shì)场的亮点(diǎn)在(zài)医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普(pǔ)瑞眼(yǎn)科(kē)均创历史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好(hǎo)还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数(shù)除创(chuàng)业板指外累(lèi)计均(jūn)有上(shàng)涨，大消(xiāo)费、大(dà)金融等板块首先迎来了(le)基本面预期(qī)修复的改善，而通(tōng)信、计(jì)算机、传媒(méi)等板块也(yě)在人工智能等产业趋(qū)势变(biàn)化(huà)的影响下出现了连续大涨。而(ér)低(dī)估值(zhí)高股(gǔ)息为代(dài)表的“中特估”品种也走出了连(lián)续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以(yǐ)TMT最为(wèi)吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行(xíng)情自(zì)去年底启动以(yǐ)来，成(chéng)为市场最(zuì)热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至(zhì)2023年4月13日(rì)期(qī)间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年内最高点，年内涨幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股(gǔ)聚集，华夏(xià)中证动漫游戏ETF、华(huá)泰(tài)柏瑞(ruì)中证动漫游(yóu)戏ETF等相(xiāng)关基金年内也短暂(zàn)出现过翻倍。不过随(suí)着行(xíng)业交易拥挤度升至40％，基金调仓(cāng)至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离(lí)年内高点已(yǐ)经(jīng)下跌(diē)超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交(jiāo)易日，热门个股批量跳水让(ràng)追高的投资者体(tǐ)验非常(cháng)差，市场浮躁自(zì)然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资(zī)者(zhě)表示，别人(rén)做量(liàng)化学的是巴菲特滚(gǔn)雪球，我们学的(de)是“龙头战(zhàn)法(fǎ)”，龙头战法是(shì)啥(shá)？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头(tóu)破(pò)血流，也(yě)不(bù)愿(yuàn)与弱(ruò)者共(gòng)舞。这是(shì)整个龙头(tóu)战法体系(xì)里(lǐ)面(miàn)的核(hé)心(xīn)，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强(qiáng)势股，即(jí)使亏(kuī)钱也(yě)要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收(shōu)益(yì)率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距离最高(gāo)收益(yì)率已经回(huí)撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国(guó)泰(tài)中证沪港深动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)ETF、银华体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌(diē)幅超(chāo)过(guò)8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金(jīn)周(zhōu)最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领(lǐng)涨似乎“一日(rì)游”，在(zài)5月16日，新能源(yuán)板(bǎn)块没有能延续周一的强势。从多(duō)家(jiā)公募基金观点反馈来(lái)看，不论是从基本面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能源(yuán)产(chǎn)业自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整周期(qī)，板块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调(diào)整幅度与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具备(bèi)，但(dàn)是(shì)面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一(yī)脚”。

　　从(cóng)基金(jīn)表现来看(kàn)，这一(yī)趋势正在慢慢聚(jù)力。从(cóng)近(jìn)一周(zhōu)基(jī)金回作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确报率来看，排(pái)名靠前的均(jūn)为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和长(zhǎng)安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回报率首(shǒu)尾基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银(yín)先进制造之间(jiān)收(shōu)益(yì)差(chà)额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略僵持阶段(duàn)的(de)乱战”

　　16日下午，一份某公募基金交流(liú)的纪要在市场上流出(chū)，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还(hái)没(méi)有主线(xiàn)出现(xiàn)，当前市场更需(xū)要信心。

　　港股(gǔ)向来有“五绝六穷七翻身(shēn)”的说(shuō)法，在5月政策、业绩(jì)处于相对(duì)真空(kōng)期(qī)，市场很难(nán)有好的表现。当下A股同(tóng)样如此。创(chuàng)金合信首席(xí)经济学家(jiā)魏凤春(chūn)表示，对市场的整(zhěng)体观点(diǎn)是大概率(lǜ)市场处于“战略僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个布(bù)局的好阶段，而未(wèi)必会是收(shōu)获的阶段，投资者需要多一点耐心。市(shì)场可(kě)能继(jì)续(xù)对(duì)一季(jì)报(bào)定价，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺乏(fá)特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看好(hǎo)TMT和(hé)中特(tè)估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏(xì)传媒和中特估(gū)与其他板(bǎn)块分化较为(wèi)极致，也作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确是不争的(de)事(shì)实(shí)，提醒投(tóu)资(zī)者这两个板(bǎn)块短(duǎn)期可能的风险。从(cóng)策(cè)略角(jiǎo)度看，魏凤春表示，投(tóu)资(zī)者需要高(gāo)度重视交易的灵(líng)活性(xìng)。策略的整体包(bāo)括趋势(shì)、结构与节奏，反弹带来(lái)的(de)是(shì)节奏的变(biàn)化，不是趋势和结构(gòu)的变(biàn)化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济指(zhǐ)标(biāo)显(xiǎn)示，4月份国内服务业(yè)和消费恢(huī)复相对较(jiào)快(kuài)，我国经济运行总(zǒng)体延续修复的态势、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固。货币政策依然延续前期稳(wěn)健偏宽(kuān)松的基(jī)调，流动性也维持(chí)合理充(chōng)裕(yù)的态势。当前市场对央行后续采取降息操(cāo)作仍有一定的预期。今年仍是“稳增(zēng)长(zhǎng)”之年，或可(kě)适当(dāng)关注受益“一(yī)带一路”政策的概念板(bǎn)块的(de)机会(huì)。

　　不过(guò)亦有(yǒu)市场人士表示不必过分悲观(guān)，随着(zhe)股(gǔ)指交(jiāo)割日临近(jìn)，盘面波动(dòng)剧烈一点，算(suàn)是正常的行(xíng)为，不(bù)必放大恐慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金(jīn)大搬家和(hé)经(jīng)济复苏(sū)的大趋势下，纠结于几十个(gè)点(diǎn)的起伏可(kě)能会误判方向(xiàng)。边走(zǒu)边看，行(xíng)情会在犹豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确