今年以来，港股走势可谓一(yī)波三折，香(xiāng)港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。目前基(jī)金(jīn)一季报披露(lù)渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看，陆(lù)港(gǎng)通基(jī)金整体(tǐ)港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W等为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多(duō)位港股基(jī)金(jīn)基金经(jīng)理表示，预计港股市场已(yǐ)经进入了企业盈利(lì)的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股(gǔ)市(shì)场将(jiāng)在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化(huà)下的消费和地产、预(yù)期(qī)反转修复的互联网和医药(yào)、高景(jǐng)气的制造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位略(lüè)有上升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主(zhǔ)动权(quán)益(yì)基金近400只，这(zhè)些都是“高(gāo)纯度(dù)”以港(gǎng)股(gǔ)为(wèi)投资方向的基(jī)金。截至一季度末(mò)，这些(xiē)基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点(diǎn)，其(qí)中有83只基(jī)金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒生科技(jì)指数为代(dài)表的港股数(shù)字经(jīng)济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹(dàn)的N型走(zǒu)势，截至(zhì)4月23日，香港(gǎng)恒(héng)生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同(tóng)时，不少知名(míng)基(jī)金经理在一季度加大了对(duì)港股的投资力度，提升港股配置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管(guǎn)理(lǐ)的前海开(kāi)源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升(shēng)至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末的39.13％；史博管理的南方港股创(chuàng)新视野一年持有A，港股仓位由去(qù)年底的(de)71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时(shí)港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股通价值(zhí)发(fā)现A，港股仓位由去年(nián)底的78.83％提(tí)升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径(jìng)管理(lǐ)的中欧港(gǎng)股数字经济(jì)A，港股仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升(shēng)至今年(nián)一季度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至(zhì)一季报，被陆港通基金重仓的(de)前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香港交易(yì)所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通(tōng)信服务、油气开采(cǎi)、数字媒体、生物(wù)制品、多元金融、服(fú)装家纺、视频饮料(liào)等领域。其(qí)中，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情况排(pái)序，加仓幅度(dù)最(zuì)大的前十(shí)只港股为中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、新(xīn)天绿色能(néng)源、中远海能、商(shāng)汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国石(shí)油化(huà)工股份、中国(guó)南方航空(kōng)股份(fèn)、华电国(guó)际电(diàn)力(lì)股(gǔ)份、越秀先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些地产(chǎn)、中(zhōng)广核(hé)电力，分别涵盖(gài)油气开采、电(diàn)力、航运港口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼化及(jí)贸(mào)易、航空机场、房(fáng)地产开(kāi)发等领域。值得注意的(de)是，商汤-W涉(shè)及AI概念，陆港(gǎng)通基金先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些在(zài)一(yī)季度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将(jiāng)在波动(dòng)中上(shàng)行，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一季度(dù)中表示，展望(wàng)未(wèi)来，仍然看好港(gǎng)股市(shì)场投资(zī)机(jī)会：中国(guó)经济(jì)方面，宏观经(jīng)济(jì)仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业(yè)生产活(huó)动和市场(chǎng)需求继续增加(jiā)，非制造业(yè)恢复速度加(jiā)快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的(de)银行风险事件已经(jīng)让美联(lián)储过(guò)于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风险偏好方面(miàn)，欧(ōu)美(měi)银行业(yè)风险(xiǎn)事(shì)件对市场(chǎng)冲击可控，国内(nèi)政策积(jī)极(jí)信号涌现。

　　基于(yú)此，预(yù)判(pàn)港股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面，我们(men)将加大对(duì)政策(cè)优化下的消费(fèi)和地产、预期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气的制造(zào)业等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲径表示，港(gǎng)股数字经济(jì)的代表(biǎo)行业为互联网和先进制造，在(zài)经历了过(guò)去2年的合规整治及业务梳理后，股价(jià)均处在价值投资(zī)区域，具有(yǒu)良好(hǎo)的投资性(xìng)价比。同时，互联网(wǎng)相关公司，也(yě)更具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的(de)整合能力，通过推(tuī)出人(rén)工(gōng)智能相关(guān)模(mó)型及应(yīng)用，提升(shēng)自(zì)身(shēn)运营效率，以及对外(wài)输(shū)出算法和(hé)算力(lì)。作为人(rén)工智能赋能各个行业(yè)的元(yuán)年，我们中(zhōng)长期看好(hǎo)港股数字经济板块的前(qián)景。

　　华宝港股(gǔ)通(tōng)香港基金经理周欣表示(shì)，港(gǎng)股(gǔ)市(shì)场方面，港股市场大部(bù)分的企业(yè)盈利来源于中国内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将会支(zhī)撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从而支撑下港股公司(sī)下半年的市场表现。然而，虽然公(gōng)司盈利环比仍(réng)有一定的增(zēng)长，但是由于基(jī)数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会(huì)较上半年有(yǒu)所(suǒ)回(huí)落。对(duì)于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业(yè)将有(yǒu)一定的压(yā)力。

　　行(xíng)业方面(miàn)，受行(xíng)业反垄断的影响(xiǎng)，TMT行业(yè)龙头(tóu)公司的估值(zhí)仍将受到一定程(chéng)度的压制，但是当行(xíng)业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影响出现超跌时，将(jiāng)会有较好的(de)买(mǎi)入机会出现(xiàn)。生物医(y先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些ī)药行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的红利中，但是随着(zhe)中(zhōng)报业绩的(de)释放和(hé)四季度集采的预期(qī)，生(shēng)物行业前(qián)期(qī)涨幅较多的龙头(tóu)公(gōng)司可能会出现一定的调整，但是(shì)通过自下(xià)而上的方式生物医(yī)药行业仍将有机(jī)会(huì)选出有(yǒu)较好成(chéng)长性的(de)公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付(fù)倍佳表示(shì)，展望未来，我们预(yù)计(jì)港股市场已经进入了(le)企业盈利(lì)的拐点且(qiě)即将迎来收入加(jiā)速(sù)扩张，并且A股市场也(yě)即将(jiāng)进(jìn)入企业盈利的拐点，这(zhè)是推动两地(dì)市场向上的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱”及加息(xī)周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽松背(bèi)景下，中(zhōng)国资产的吸引力有望(wàng)进(jìn)一步凸显。在A股(gǔ)及港股估(gū)值均在低(dī)位、风险溢价均在高位的背景(jǐng)下，有望开启盈利与估值修复(fù)的(de)戴维斯双击(jī)行(xíng)情。

　　主要关注三条投资(zī)主线：1.关注盈(yíng)利(lì)增长(zhǎng)高弹性的机(jī)会：由于中(zhōng)国(guó)经济修复有(yǒu)望成为全球投资的主线，因(yīn)此经营杠杆弹性(xìng)大、前期降本增效优(yōu)的行业和板块更有望受益(yì)于(yú)经济复苏，盈利(lì)预测有较大上修空间；同时(shí)部分(fēn)龙(lóng)头公司有长期的前(qián)沿技术/产品储(chǔ)备以迎接下一轮的收(shōu)入扩张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次增长曲线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选(xuǎn)消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注(zhù)收(shōu)益(yì)风(fēng)险比显著右偏的机会：关(guān)注在未来(lái)经济周期(qī)中上行风险显著大(dà)于下(xià)行风险的行业。市场预期在低位(wèi)、景(jǐng)气度有拐点或持(chí)续(xù)性超预期(qī)的行(xíng)业(yè)。供需格局佳，价格弹性贡献盈(yíng)利超预期的(de)行业，如电子(zi)、新能源、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股(gǔ)息资产(chǎn)的(de)机会：关(guān)注基本面(miàn)夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升，以及分红意(yì)愿提升的高(gāo)股(gǔ)息资产的投资(zī)机(jī)会，如通(tōng)信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些