今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大(dà)行情之下，引发了(le)全行业所有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)基(jī)金，一季度主要投资(zī)在(zài)人工(gōng)智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇(yù)实现了超(chāo)62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引了(le)多位(wèi)明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情(qíng)。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极(jí)拥抱AI，所管(gu你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思ǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权益基(jī)金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入(rù)AI，再(zài)到算力芯(xīn)片的(de)突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域(yù)的研(yán)究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智能(néng)领域，算(suàn)法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极(jí)回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相(xiāng)较(jiào)去年底(dǐ)，除了(le)中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新进了长川(chuān)科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息(xī)、中芯国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺(nuò)安(ān)积(jī)极回(huí)报并没(méi)有保持(chí)去年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季(jì)末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金诺安成长并没(méi)有(yǒu)太大(dà)变化(huà)，前(qián)十大重仓(cāng)股相较去年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦(bāng)股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的一季报(bào)中写(xiě)道(dào)，主要布(bù)局芯(xīn)片板块，在当前(qián)的市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来(lái)的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两(liǎng)大细分领域，在(zài)一季度都到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开启(qǐ)的芯片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度(dù)拐点将至。产业端一季度库存水平(píng)接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢复，未来需求(qiú)端将对(duì)设计板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们(men)所(suǒ)有的行业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业(yè)进(jìn)展迅速。而算力(lì)几何(hé)级的(de)增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的(de)拉(lā)动，都是未来芯片需求的(de)重要(yào)增长。新需求将让(ràng)芯片(piàn)周期拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片(piàn)设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导体(tǐ)的制裁(cái)已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半(bàn)导体(tǐ)出口新法案对我国(guó)晶圆(yuán)厂极限施压之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商(shāng)的配合下，继续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国(guó)的制裁对我国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响(xiǎng)，但(dàn)是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的(de)国产化率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替(tì)代进(jìn)程(chéng)加速对(duì)设备材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金规模“一(yī)口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金的规模(mó)也出(chū)现迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业(yè)绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月(yuè)20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底(dǐ)的(de)规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而(ér)一季(jì)度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这(zhè)一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民(mín)热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基金(jīn)在(zài)一(yī)季(jì)度规模均出现(xiàn)上涨，除了诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报之(zhī)外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从去年(nián)底(dǐ)的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的(de)基(jī)金经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新(xīn)一(yī)季(jì)报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金一季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将AI技(jì)术应(yīng)用(yòng)于设备(bèi)检测、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月(yuè)15日(rì)发(fā)布的《投资者关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威(wēi)视(shì)的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是为云计算(suàn)和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品包括(kuò)内存接(jiē)口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大(dà)重仓股。

　　而包括(kuò)立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了(le)加仓半导体等(děng)板块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表(biǎo)示，随(suí)着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实(shí)现较大你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思幅度上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期内(nèi)维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司(sī)长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了(le)计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力在当(dāng)年弱市环境下斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益(yì)，让招商基(jī)金朱(zhū)红裕(yù)成为市场(chǎng)备受(shòu)关注的基(jī)金经理。

　　招商(shāng)核心竞争力(lì)一季报的披露(lù)揭开了朱(zhū)红裕(yù)的投(tóu)资思路和(hé)路(lù)径。从股票持仓来看，一季度(dù)末该基金股票(piào)市值占基金总(zǒng)资(zī)产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立(lì)以来的最高(gāo)值，显示出一种积极的态度(dù)。从该基(jī)金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季(jì)度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港(gǎng)股比例有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中(zhōng)国香港股票市值占基金净值比例(lì)分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信(xìn)息(xī)网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育(yù)、中航(háng)光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一(yī)季度(dù)初期，我(wǒ)们基(jī)于对经(jīng)济(jì)复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相对较高的部分制造(zào)业，增持了计算机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持了港股中可能面临业绩拐点的物(wù)业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈程度(dù)超出(chū)了我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将基(jī)于中长期的(de)行(xíng)业研究(jiū)视野，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思