今年以来，港股走势(shì)可谓一波三(sān)折，香港离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗(gǎng)恒(héng)生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报(bào)披(pī)露渐落(luò)帷幕(mù)，整体来看，陆港通基(jī)金整体港(gǎng)股仓位(wèi)略有(yǒu)提升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快(kuài)手-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港股基金基金经(jīng)理表示，预(yù)计港股(gǔ)市(shì)场已经进入(rù)了企(qǐ)业盈利(lì)的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加速(sù)扩张，未(wèi)来(lái)港股市(shì)场将在波动中上行，板(bǎn)块方面，看好政策优化下(xià)的消费和(hé)地产、预期反转修复的互联网(wǎng)和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港通基金（不同份(fèn)额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基(jī)金近400只，这(zhè)些(xiē)都(dōu)是(shì)“高纯度”以港股为(wèi)投(tóu)资方向的基金。截至一季度末(mò)，这些基金的港股平均仓位(wèi)为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分点(diǎn)，其中(zhōng)有83只基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以来(lái)，以恒生科技指数为代表的港股(gǔ)数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日(rì)，香港(gǎng)恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，不少知(zhī)名基金经理在一季度(dù)加大了对港股的投资力度，提(tí)升港股配置在(zài)10-40个(gè)百分点不等。比如，崔宸龙管(guǎn)理的(de)前海(hǎi)开源沪港深新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓位由去年底的(de)1.18％提升(shēng)至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末的(de)39.13％；史博管理的南方港股创新视野一(yī)年持有A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的71.08％提升至今年一(yī)季(jì)度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利精(jīng)选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)70.80％提升(shēng)至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)的88.35％；刘扬管理的(de)国投瑞银港股通价值(zhí)发现A，港股仓(cāng)位(wèi)由去年底的78.83％提升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数字经济(jì)A，港股(gǔ)仓位由去年底的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市(shì)值统计(jì)，截至(zhì)一(yī)季报，被陆港通(tōng)基金重仓的前十大(dà)港股分别为腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生(shēng)物(wù)、香港(gǎng)交易所、青(qīng)岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖(gài)通信服务、油气开(kāi)采、数字媒体、生物制(zhì)品、多元金(jīn)融、服装家纺、视(shì)频饮(yǐn)料等领域。其中，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股(gǔ)份获不同程度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加仓(cāng)幅度最大的前十只(zhǐ)港股为中国海洋石(shí)油、新天(tiān)绿色(sè)能源、中远海(hǎi)能(néng)、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中(zhōng)国石油(yóu)化工股份、中国南方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中广核电力，分别涵盖油气开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服(fú)务、焦炭、炼化及(jí)贸易、航(háng)空机场、房地产开发等领域。值得注意(yì)的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基金在一(yī)季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创(chuàng)新视野一年持有(yǒu)基金(jīn)基金经理史博(bó)在一季度中表示，展望(wàng)未来，仍然看好港股市场(chǎng)投(tóu)资机(jī)会：中国经济方面，宏观经济(jì)仍在(zài)企稳(wěn)回(huí)升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动(dòng)和市场需求(qiú)继续增(zēng)加，非制造业恢复(fù)速(sù)度加(jiā)快；海外无风(fēng)险利率方(fāng)面，3月初非农(nóng)和通胀(zhàng)数据(jù)以及突发的银行风(fēng)险(xiǎn)事(shì)件已经让美联储(chǔ)过于强硬的紧缩预期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进入尾(wěi)部区域(yù)；风(fēng)险偏好方面，欧美银行业(yè)风险事(shì)件对市(shì)场冲(chōng)击可控，国内(nèi)政策(cè)积极信号涌现。

　　基于此，预判港(gǎng)股市场将在波动中上行，在板(bǎn)块配(pèi)置方(fāng)面(miàn)，我们(men)将(jiāng)加大对政策优化(huà)下的消费和(hé)地(dì)产、预期反转修复的(de)互联网和医药、高景气的制造(zào)业等板块的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字(zì)经济基金经(jīng)理曲径(jìng)表示，港股(gǔ)数字(zì)经济(jì)的代表行业为互联网和先进(jìn)制造，在经历了过去2年(离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗nián)的合规整治及业务梳理后，股价均处在价值投资区域，具(jù)有良(liáng)好的投(tóu)资性价比。同时(shí)，互联网相关(guān)公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法的整(zhěng)合能力，通过推(tuī)出人(rén)工智能相关模型及应用，提(tí)升自身运(yùn)营效(xiào)率(lǜ)，以及对外输出算法(fǎ)和算力。作为人工(gōng)智(zhì)能赋能各(gè)个(gè)行业的元年(nián)，我们中长期(qī)看好港(gǎng)股数字经济(jì)板块(kuài)的前景。

　　华宝港股通香港基金经理周(zhōu)欣表示，港股市场方面，港(gǎng)股市场大部(bù)分的企业盈利来源于(yú)中国内地，中国内地经济的(de)环比上行将会支撑港股公司盈利的环(huán)比增长(zhǎng)，从而支撑下港股公司下半(bàn)年的(de)市(shì)场表(biǎo)现。然而，虽然公(gōng)司盈利环比(bǐ)仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基数效应，下半年(nián)港股(gǔ)盈(yíng)利(lì)同比(bǐ)增速(sù)会较上半年有(yǒu)所回落。对于估值相对较高的(de)行业将有(yǒu)一定的(de)压力。

　　行(xíng)业方面(miàn)，受(shòu)行业(yè)反垄断的影响，TMT行业(yè)龙(lóng)头公司的估值仍(réng)将受(shòu)到一定程度的压制，但是当行(xíng)业龙头公司受(shòu)情(qíng)绪(xù)影响出现超跌时，将会有较(jiào)好的买(mǎi)入(rù)机(jī)会出现(xiàn)。生物(wù)医(yī)药行业(yè)仍将处在行业快速增长的(de)红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和四季度集(jí)采的预期(qī)，生(shēng)物行业前期涨幅较多的(de)龙头公(gōng)司(sī)可能会出(chū)现一(yī)定的调整，但是通过自下而上的方式(shì)生物医药行业(yè)仍将有机会选(xuǎn)出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深基金经(jīng)理付倍佳表示(shì)，展望未来，我们预(yù)计港股市场已经进(jìn)入(rù)了(le)企业(yè)盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张(zhāng)，并(bìng)且A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)也即将进入企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)，这是推动两地市场(chǎng)向(xiàng)上的(de)决(jué)定性因素。

　　在盈利(lì)周期“内强(qiáng)外弱(ruò)”及加息(xī)周期临(lín)近尾声流动性逐步宽松(sōng)背景下，中国资产的(de)吸引(yǐn)力有望进一步凸显(xiǎn)。在A股及港股(gǔ)估值(zhí)均在低(dī)位、风险溢价(jià)均在高位的背景(jǐng)下，有望开启盈利与估值(zhí)修(xiū)复(fù)的戴维斯(sī)双(shuāng)击(jī)行情。

　　主要(yào)关(guān)注三(sān)条投资主线：1.关注(zhù)盈(yíng)利增长高弹性的机会(huì)：由于中国经济修复有(yǒu)望成为(wèi)全球投资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前期降(jiàng)本增效优(yōu)的行业(yè)和板块更有望受(shòu)益于经(jīng)济复苏(sū)，盈利预测有较(jiào)大上修空(kōng)间；同时部(bù)分龙头公司有长期的前沿技(jì)术/产(chǎn)品储备以迎接(jiē)下(xià)一轮的收入扩张机(jī)会(huì)，有望开启(qǐ)二次增(zēng)长(zhǎng)曲线，如互(hù)联(lián)网、部分可选消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关(离婚后男人会想孩子吗，离婚后男人会想孩子吗guān)注收益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济周(zhōu)期中上行风险显著(zhù)大于下行风险的(de)行业。市场预(yù)期(qī)在低位(wèi)、景气度有拐点(diǎn)或(huò)持(chí)续(xù)性超(chāo)预期的行(xíng)业。供(gōng)需格局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利超预期的(de)行(xíng)业，如电子(zi)、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资(zī)产(chǎn)的机会：关注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及(jí)分红意愿提升的高股息资产的投资机会，如通(tōng)信、石(shí)油石化等。

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