今年以来(lái)基(jī)金(jīn)代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石(shí)财(cái)富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部(bù)份额。而在今年殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计(jì)17家独立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计(jì)6家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内(nèi)部人(rén)员(yuán)表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两(liǎng)年就这样殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该(gāi)负(fù)责人透露(lù)，即便(biàn)是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势(shì)继续发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业(yè)分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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