中国(guó)金融行业加速(sù)对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控股券(quàn)商2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家(jiā)外资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛(měng)进，当年净(jìng)利润达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相(xiāng)比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通(tōng)证券同期(qī)获批的野村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年(nián)3月瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其(qí)中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商面(miàn)临的“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍是业内关(guān)注重点。

　　过去(qù)几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞(jìng)争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证(zhèng)协(xié)公布(bù)各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质(zhì)等问题(tí)，9家共有(yǒu)5家出(chū)现亏损，分别为(wèi)瑞信证(zhèng)券（-2.54亿(yì)元）、野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元，由现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少盈转亏。野村东方国际证券则(zé)延续自成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年(nián)同(tóng)期(qī)的8491万元亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资股东增(zēng)持而成为(wèi)外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营(yíng)业(yè)收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万元(yuán)，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和(hé)证券和星展证券均于2020年(nián)获(huò)得证(zhèng)监会(huì)批文，分(fēn)别(bié)于(yú)2020年(nián)底、2021年初(chū)完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入普遍下降，外资控(kòng)股券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且新公司建(jiàn)设成本、业务费用(yòng)、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业(yè)绩(jì)的主(zhǔ)要(yào)还是经(jīng)纪、投行等传统业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)当年投(tóu)行业务(wù)手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收(shōu)入(rù)为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下(xià)降(jiàng)46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务(wù)及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看，2022年共(gòng)有4家外资(zī)控股券(quàn)商(shāng)实(shí)现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万(wàn)元）和摩根(gēn)士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共(gòng)有员工(gōng)210人，数量在行(xíng)业内排名下(xià)游，但其业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通证券展(zhǎn)业的(de)第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通(tōng)证券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高(gāo)桥集(jí)团、珠(zhū)海(hǎi)迈兰德等5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩(mó)根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业(yè)务(wù)大爆(bào)发(fā)，实现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务(wù)团队(duì)成立(lì)已逾三年，2022年(nián)业务(wù)开展(zhǎn)和(hé)运作取得进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充(chōng)分(fēn)利(lì)用全(quán)球化的平台优势，整合(hé)集(jí)团资源(yuán)，持续关(guān)注并开拓传统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格(gé)境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客(kè)群机构投资者队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进(jìn)入中(zhōng)国时间(jiān)最早的一批(pī)合资券商(shāng)之一，早(zǎo)在2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内资(zī)股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年(nián)投行业务进步(bù)明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改(gǎi)革后的IPO保荐(jiàn)项目，积(jī)极筹备(bèi)并参(cān)与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信(xìn)贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达(dá)成(chéng)合(hé)并(bìng)协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国家(jiā)银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的(de)收购(gòu)交易预(yù)计在6月底前(qián)完成。不言而(ér)喻的(de)是，集(jí)团层面的合并(bìng)对(duì)两家外资控(kòng)股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永道对瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)出具了带强调事项段的无保留意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达(dá)成(chéng)协议和合(hé)并计划(huà)，截止报(bào)告(gào)日，上述协议和合并计划的完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞(ruì)信(xìn)证券作(zuò)为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子(zi)公(gōng)司，未(wèi)来(lái)的(de)运营(yíng)和财(cái)务业(yè)绩受(shòu)到上(shàng)述合并可能(néng)产(chǎn)生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致(zhì)对(duì)公司持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正证券(quàn)，系证监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后首家(jiā)获(huò)批(pī)的合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股权(quán)（51％），2021年(nián)6月瑞信方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合(hé)并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞(ruì)信证券(quàn)将受(shòu)同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据(jù)《证券公司(sī)股权管理规定》，证券公司股东以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公(gōng)司的(de)数量不得超过(guò)2家，其(qí)中控制证券公(gōng)司(sī)的数量不(bù)得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理破局

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其(qí)在(zài)中国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村东(dōng)方国(guó)际证券表示，2022年其(qí)财富管理(lǐ)业务在原有现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团(tuán)间跨境业务(wù)联动(dòng)等多(duō)种业务模式，通(tōng)过(guò)服务手段的(de)增加及优(yōu)化(huà)，为客户(hù)提供(gōng)多维(wéi)度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管理(lǐ)业(yè)务将定位(wèi)于“中(zhōng)国(guó)高端财富人群”，从产品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面(miàn)入手(shǒu)，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业(yè)务核心竞争(zhēng)力，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投(tóu)资(zī)者(zhě)提供具有野村(cūn)集团(tuán)特色的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营(yíng)及代销金融(róng)产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高华表示(shì)，其将持续以(yǐ)资(zī)产配(pèi)置为核(hé)心(xīn)进行新产品(pǐn)和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客(kè)户提(tí)供财(cái)富(fù)管理综合解决方案，丰富客(kè)户(hù)产品种类选择(zé)，开展境内私人财(cái)富管理(lǐ)平台未(wèi)来(lái)战略规划，并进一(yī)步拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，高(gāo)盛(shèng)高华将持续推(tuī)进私(sī)募股权基金管(guǎn)理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销第三(sān)方金融(róng)产品并推进跨(kuà)境(jìng)投(tóu)资新产品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市(shì)场的(de)机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外(wài)资股东打造私人财富管理业(yè)务，这(zhè)在具(jù)备外资(zī)银行股东背(bèi)景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私(sī)人财富管理部，负责(zé)公司高净值个人(rén)客户综(zōng)合财富管理业务的(de)运作。私人财(cái)富管理部以(yǐ)汇丰前海(hǎi)证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为(wèi)高净值和(hé)超(chāo)高净值客户(hù)及其家(jiā)族提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资产(chǎn)配置(zhì)服(fú)务，为客户实(shí)现其投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与(yǔ)4家国(guó)内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管(guǎn)理(lǐ)业务，依(yī)托国家对(duì)粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于(yú)发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着为客(kè)户(hù)进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财富管理的理念，进一步(bù)完善投(tóu)资(zī)解决方案和财富(fù)规(guī)划方面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选(xuǎn)上(shàng)架多支产品(pǐn)为客(kè)户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商队伍(wǔ)不断扩大

　　随着中国(guó)资本市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境(jìng)内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立，公司注册(cè)地(dì)为北京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经(jīng)纪、证券(quàn)自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从(cóng)事资产证券化业务(wù)）。

　　值(zhí)得关注的(de)是，渣打证券是首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批(pī)复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设(shè)立，出资额(é)10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上(shàng)渣打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前国内的外(wài)资控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)已(yǐ)成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券(quàn)商的设立(lì)申(shēn)请静待审批。截至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处(chù)于证监(jiān)会审批阶(jiē)段。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和青岛(dǎo)意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年(nián)3月底，证监会主席易会(huì)满等(děng)先后在京(jīng)会(huì)见(jiàn)美国桥水(shuǐ)基金、法国东方(fāng)汇理(lǐ)、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融(róng)、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保罗银行、美国(guó)景顺和高(gāo)盛(shèng)等国(guó)际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经(jīng)济(jì)的(de)强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资(zī)本(běn)市场发展前景(jǐng)。近年来中国(guó)资(zī)本(běn)市场对外(wài)开放稳步推(tuī)进(jìn)，为国(guó)际金融(róng)机构和全(quán)球投(tóu)资(zī)者带来了实实(shí)在在的(de)机遇。各金融机构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与(yǔ)中(zhōng)国深化合(hé)作(zuò)，积极拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券(quàn)商也纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和(hé)机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在2022年(nián)年报中表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断(duàn)提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等加速(sù)布局，全力(lì)抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场，对本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与中国资本市场(chǎng)竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促(cù)进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集(jí)中度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势(shì)更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发展趋势(shì)初步(bù)形成，金融科技(jì)对行(xíng)业发(fā)展理(lǐ)念(niàn)的变革(gé)和重塑(sù)不断深(shēn)化，外资(zī)券(quàn)商市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 现在女性多少岁可以领养老金 领养老金的年龄是多少