民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客河北属于南方还是北方 河北属于北方吗(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降(jià河北属于南方还是北方 河北属于北方吗ng)；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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