今年以来，美股科技板(bǎn)块持续(xù)上涨(zhǎng)，多(duō)只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技(jì)主(zhǔ)题QDII年(nián)内(nèi)收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人(rén)工智能领域的(de)大发(fā)展。当前，全球(qiú)产业界和(hé)资本市(shì)场(chǎng)都在(zài)积极拥抱这新一轮的(de)数(shù)字产业化变革(gé)浪(làng)潮，而(ér)美(měi)股(gǔ)科(kē)技股汇集了(le)全球最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司(sī)，因此看好该板(bǎn)块(kuài)长期投资(zī)价值。

　　美股(gǔ)科技(jì)主一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元(zhǔ)题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益(yì)前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排(pái)在第27位和第35位，其(qí)余(yú)悉数为美股(gǔ)科技主(zhǔ)题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广发全(quán)球精选人(rén)民币年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度(dù)重仓持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信息技术(shù)行业(yè)，前三大重仓持股股票分别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达和(hé)超威半导体，其中(zhōng)微软(ruǎn)持仓(cāng)数量相较(jiào)于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益(yì)紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品重仓(cāng)持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克(kè)100美(měi)元现汇等逾20只产品年内(nèi)回报均超20％，这些产品一部分前十大重仓股中占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所(suǒ)跟(gēn)踪的(de)指数主要权(quán)重股为美股科(kē)技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF基(jī)金(jīn)经(jīng)理刘杰(jié)表(biǎo)示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，尤其(qí)是纳指ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也(yě)许更多受益于人工智(zhì)能的发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型语言模型引发的人(rén)工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造(zào)了(le)1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳(nà)斯达克100指数前20大权重股为例，可以看到有很(hěn)多和AI概(gài)念(niàn)相关的(de)软硬件公司，今年全球(qiú)AI应用热潮也都是(shì)由这些(xiē)公司掀(xiān)起和推动的，这类(lèi)人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及(jí)近(jìn)7成的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能(néng)的全球投资热浪全(quán)面席卷(juǎn)美股市场(chǎng)，引(yǐn)发(fā)了科(kē)技股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季(jì)度(dù)营(yíng)收(shōu)超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅(fú)达到(dào)了(le)近160％，可以说今(jīn)年AI概念的(de)火热，持续推动了中美市(shì)场相关板块的持续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时(shí)基金(jīn)指数与量化投(tóu)资部基金经理(lǐ)万琼也认为，多(duō)只美股科技(jì)主题QDII产品收益(yì)亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领(lǐng)发展，像纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接(jiē)近(jìn)28％了(le)，这(zhè)个指(zhǐ)数基(jī)本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关(guān)标的(de)。”

　　AI有望带(dài)动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技股(gǔ)整体呈持(chí)续上(shàng)涨趋(qū)势，但走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美(měi)国(guó)三大股指(zhǐ)全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达(dá)等多(duō)只大(dà)型科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟达、微(wēi)软、苹果等科(kē)技股(gǔ)股(gǔ)价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超24％，到了5月(yuè)26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板(bǎn)块同(tóng)时(shí)受到有(yǒu)利因素(sù)以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈带来(lái)的(de)不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年美(měi)国违(wéi)约危机，当(dāng)时(shí)时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴(bā)马和众议院共(gòng)和党人在最后(hòu)一刻(kè)通过(guò)提高债务上限和(hé)削减赤字的法案，勉强避(bì)免(miǎn)了一场灾难，但由此(cǐ)产生的紧张局势引(yǐn)发全球(qiú)资本市场剧烈波动；不过(guò)，鉴于美国作为(wèi)全(quán)球第一大经济体的偿债(zhài)能力，投资人多(duō)半认为美债几近(jìn)零风险。此(cǐ)外，美联储对于未(wèi)来暂停加息以及可能的降息均存在分歧(qí)，对美股短(duǎn)期走势(shì)也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算力应用对相(xiāng)关软(ruǎn)硬(yìng)件(jiàn)科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支(一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元zhī)撑着科技(jì)公(gōng)司发展(zhǎn)，都是积(jī)极(jí)的。当前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的(de)业绩增长正来自(zì)数据中(zhōng)心等相关应用，而随着AI概(gài)念(niàn)的不断升(shēng)级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季度(dù)净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余四家巨(jù)头业绩均低于预期。来自于宏观经济(jì)的(de)逆风(fēng)、美元走强等(děng)问(wèn)题是科技股业绩承压(yā)的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意识到当前(qián)宏观压力，积极通(tōng)过削(xuē)减(jiǎn)开支、降(jiàng)本增效的方式(shì)提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自(zì)微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用(yòng)后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成(chéng)为(wèi)新一轮数(shù)字产业化变革浪潮，所涉及的(de)产业链(liàn)也迅速(sù)成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦点(diǎn)，相关公司股价均实现大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技(jì)企业巨头们已通过(guò)持之(zhī)以(yǐ)恒的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到质(zhì)变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续推动自(zì)身(shēn)不断(duàn)成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金认为，目(mù)前美(měi)股科技(jì)股汇(huì)集了(le)全球最头部的AI产业(yè)链(liàn)公司，包括(kuò)微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来几个季度(dù)AI技(jì)术(shù)和(hé)产品的推广能否为(wèi)这些公(gōng)司打开新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板(bǎn)块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技(jì)公司又是引领全球科(kē)技(jì)的(de)发展(zhǎn)，美(měi)股科技(jì)板块还是具有很好的长期投资价值(zhí)。投资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当(dāng)前(qián)美股也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策的走向、银行危机的后(hòu)续等。投资(zī)者应(yīng)根据自身(shēn)的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做(zuò)多资(zī)产的配置。坚持(chí)长期投资、定期(qī)定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为世界上最大(dà)的(de)金融市(shì)场，纳(nà)指与A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投资(zī)的角度来看(kàn)，能够发挥资产配(pèi)置(zhì)的(de)作用；同时，大部(bù)分(fēn)投资者看好美股科技股、生(shēng)物(wù)制(zhì)药公司(sī)，相比标普500而(ér)言，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更符合美股的特征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会，建议(yì)投资者结合(hé)自(zì)身风(fēng)险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或(huò)许是一种体验(yàn)更好的方式。”

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